电子商务_银行信贷与中小企业融资_一个基于信息经济学的理论模型_赵岳精选.pdfVIP

20 12 7 年第 期 * 、 电子商务 银行信贷与中小企业融资 ——— 一个基于信息经济学的理论模型 赵 岳 谭之博 : ， 内容提要 本文通过建立理论模型 分析了银行通过电子商务平台为中小企业贷款的 。 新型信贷模式 信息不对称使得银行通过设计抵押品和利率的传统信贷模式无法满足部 ， 。 ， ， 分中小企业的融资需求 从而出现信贷配给 本文证明 引入电子商务平台后 其在增大 、 、 企业违约成本 采集企业信息 实现风险共担等方面的优势可以在一定条件下帮助企业展 。 ， 示自己的信用类型 即使在没有抵押品的情况下 传统模式下受到信贷约束的低风险中 。 、 、 小企业在新模式下可以获得银行贷款 本文进一步分析了企业违约成本 信息获取优势 、 ， 风险共担机制 电子商务用户总规模等因素对电子商务作用的影响 在此基础上提出政策 。 。 建议 本文为通过电子商务平台解决我国中小企业的融资难题提供了理论基础 : 关键词 电子商务平台 信贷配给 中小企业融资 信息不对称 违约成本 、 一 引 言 ， 。 中小企业贷款难问题一直制约着我国中小企业的成长和发展 成为我国经济发展的重要瓶颈 ， 。 : 长期以来 这一问题都备受经济金融理论界的关注 中小企业贷款难主要有两方面的原因 一是由 ， (credit rationing ) 于银企间严重的信息不对称 逆向选择使得对中小企业进行信贷配给 成为银行的 (Stiglitz and Weiss ，198 1)。 。 理性选择 二是由于中小企业的抵押品不足 资产雄厚的大企业可以通 过提供足额的抵押品从银行获得贷款， 、 但是一些优质的低风险中小企业由于自身资产较少 抵押品 ， ， (Bester ，1987 )。 不足 无法有效显示自己的信用品质 因而受到银行的信贷配给