浅谈外汇交易工具对企业财务风险的缓释.pdfVIP

， ２０13 年第 24 期 经济研究导刊 Ｎｏ.24 ２０13 总第 206 期 ＥＣＯＮＯＭＩＣ ＲＥＳＥＡＲＣＨ ＧＵＩＤＥ Ｓｅｒｉａｌ Ｎｏ.206 浅谈外汇交易工具对企业财务风险的缓释 张 蕾 （郑州经贸职业学院，郑州 450000 ） 摘 要：伴随着欧债危机的不断恶化，国际评级机构标普不断下调欧洲多数国家主权评级，使得欧洲经济未来走 势难以预料；作为世界第一大经济体的美国，目前似乎只是以不断的量化宽松政策来刺激经济的发展，虽然缓和了美 国经济体当前的一些处境，却让世界多数国家无辜为美元的贬值不断买单；中东石油区以及伊斯兰地区的持续动乱， 更是在一定程度上为世界经济的复杂走势推波助澜，种种不稳定因素直接导致了国际货币市场走势愈加扑朔迷离。 与此同时，一些国外政客为缓解民众注意以及一些经济组织不可告人的考量，不断对中国汇率施压，人民币在国际外 汇市场不断升值，使得进 出口企业财务汇兑损益风险在当前的外汇市场上逐渐凸显，多数外向型的企业的财务资金 安全受到直接冲击，由此带来的汇率市场瞬息万变也让很多进出口企业措手不及，企业的长久稳定发展带来难以估 计的风险隐患。 如何能有效地尽可能地规避外汇汇率冲击，采用有效的手段缓释汇兑损益带来的财务风险，成为外向 型企业财务人员亟待解决的课题 。 关键词：汇率波动；外汇交易工具；资金保值；风险缓释 中图分类号：F275.2 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2013 ）24-0160-03 以国际主流货币美元对人民币的汇率为例 ，自 2011 年 低的汇率在每天的结售汇市场出现，汇兑带来的损失在企业 以来美元汇率持续下滑，人民币出现相当一段时间的单边升 的财务报表上逐日增加。 以 2011 年年中的人民币兑美元的 值，人民币汇率持续创下新高，美元也在以没有最低只有更 汇率走势图，我们可以清晰地看出这段时间两种币别变动。 注 ：人民币汇率走势波动加大，升值趋势明显。 2010 年人民币对美元汇率升值 3.1%。 截至 7 月 6 日，人民币屡创新高 ，升值 幅度达 2.48% ，兑美元最高至 6.4650。 收稿日期：2013-03-19 作者简介：张蕾（1985-），女，河南郑州人，教师，从事如何有效降低企业财务风险研究。 — 160 — 由上页汇率走势图可以看出，人民币在 2011 年的汇 日常的即期结售汇而言的，远期结售汇业务是指企业与银行 率波动加大，升值走势较为明显。 如果进出口企业对汇率 签订远期结售汇协议，约定未来结汇或售汇的外汇币种、金 变动不做任何的风险缓释措施，资金损失的出现毫无疑 额、期限与汇率，到期时按照该协议订明的币种、金额、汇率 问。 但是作为对外汇市场不是特别了解一些企业选择什 办理的结售汇业务。 在外汇实务中的应用通常是这样的，如 么样的外汇交易工具，成为该类进出口企业的财务人员 果一个企业在 6 月预计一个月以后将有一笔美元回款，如果 不小的挑战。 合适的外汇市场交易工具的选择判断能力 企业在回款日 7 月份选择美元即期结汇，那么汇率可能已经 是需要有较为专业的知识后才能将具备的，但是财务人 出现大幅下跌，企业原定应获得人民币金额就将减少。 但是 员也同样可以通过一些较为简单的交易工具来增强对外 实际情况是银行在 6 月份时就可以给企业报 出一个 7 月份 汇的理解，以便对外汇市场有一个更为清晰的认识，对外