关于交易所罚款权相关法律问题分析.PDFVIP

期货法苑 FUTURES LAW 关于交易所罚款权的相关法律问题分析 An Analysis on Some Legal Issues Relating to Exchanges Right to Fine  颜文俊 （上海期货交易所，上海  200122） 罚款作为一项交易所对于违规市场参 确的认识，本文拟通过境内外期货市场相 与者的处罚措施，由于直接涉及案件当事 关法规、交易所规则的比较研究，对交易 人的实际财产权益，对于其具有较强的威 所罚款权的法律性质、权利来源、使用范 慑及惩戒作用。但与此同时，目前市场各 围、执行等问题进行探讨。 方对于交易所罚款权尚存不同的认识。我 国各交易所有关处理违规行为的业务细则 一、关于交易所罚款权的法律性质 对于罚款也有不同的规定。上海期货交易 我国现行法律法规中，对于罚款相关 所（SHFE）、大连商品交易所（DCE） 的规定主要有以下三类：一是作为一种行 和郑州商品交易所（ZCE）均规定对于违 政处罚措施。我国《行政处罚法》第八条 规的市场参与者可以处以罚款 1 ；中国金 规定，“行政处罚的种类：（一）警告； 融期货交易所（CFFEX）未规定对于违规 （二）罚款；（三）没收违法所得、没收 市场参与者可以处以罚款，但规定违规行 非法财物；（四）责令停产停业；（五） 为同时构成违约的，应当按照交易所与相 暂扣或者吊销许可证、暂扣或者吊销执 关市场参与者的协议中关于违约责任条款 照；（六）行政拘留；（七）法律、行政 的约定，处以惩罚性违约金2 ；上海、深 法规规定的其他行政处罚”。 二是作为一 圳两家证券交易所则未规定罚款的纪律处 种对妨害民事诉讼的强制措施。我国《民 3 分措施 。 事诉讼法》第十章“对妨害民事诉讼的强 为了对交易所罚款权有更全面、准 制措施”第一百零一至第一百零三条对于 1参见《上海期货交易所违规处理办法》、《大连商品交易所违规处理办法》、《郑州商品交易所违规处理办 法》。 2参见《中国金融期货交易所违规违约处理办法》。 3参见《上海证券交易所纪律处分实施细则》、《深圳证券交易所自律监管措施和纪律处分措施实施细则（试 行）》。 5353 期货与金融衍生品 FUTURES AND FINANCIAL DERIVATIVES 违反法庭规则、妨害案件审理及不履行调 因此，应当在厘清交易所性质的基础 查、执行义务等行为适用罚款等强制措施 上，再行探究交易所罚款权的法律性质。 予以了具体规定。 三是作为一种刑罚。我 根据目前国内外的普遍认识，交易所应为 国《刑法》第三十四条第一款规定，“附 自律监管机构。首先，在我国《期货交易 加刑的种类如下：（一）罚金；（二）剥 管理条例》、《期货交易所管理办法》 夺政治权利；（三）没收财产”。值得注 中，明确了交易所自律管理的职能和交易 意的是，虽然同属对于当事人财产权利