1季度经营分析报告V3.pptx

二、经营存在的问题问题一：零售市场份额下滑问题二：客户累积效率落后问题三：类固定产品供给紧张1.通道业务：交易量市场份额与目标差距较大1-3月经纪业务零售交易量份额5.18%，较15年全年下降7%（剔除特殊交易量）。1-3月公司股基交易量份额5.66%，较15年全年下降12.1%，与华泰（8.09%）差距扩大至2.44个百分点。公司机构客户占行业比为12%，机构客户交易量受监管影响致使公司月度市场份额自15年6月加速下滑。截止2月29日，零售佣金市场份额4.82%，略高于年度经发管委目标值4.80%，较15年上升2.9%。注：中信系含中信证券、中信证券（山东）；国君系含国泰君安、上海证券。1. 通道业务：受监管清理等政策因素影响严重信托清理及监管受限造成零售交易量较大损失，份额下滑主要原于机构客户缺口。信托清理与融券高频等监管受限客户交易停滞，造成交易量缺口，其他账户虽有份额增长，无法弥补损失。上海、北京、深圳、湖北等降幅较大的分支机构多因机构化程度高，受政策影响明显。上海：日内融券回转高频交易叫停，大量高换手率客户被清理。北京：机构化程度高，机构交易量及证金线协同交易量下降。深圳：机构户平均交易量占比近40%，为全系统最高。湖北：结构化信托交易量占比由46%迅速下降至5%。类别交易量（亿）份额增幅份额增幅贡献15年16年1-315年16年1-3个人242431 29360 4.63%4.50%-3%-2.1%机构45840 4527 0.87%0.69%-21%-3.0%公募分仓3526 0 0.07%0.00%-100%-1.1%救市18663 00.36%0.00%-100%-6.0%零售310461 33888 5.92%5.20%-12%-12%零售（剔除救市）291798 33888 5.59%5.20%-7%-1.通道业务：大体量分支机构市场份额下滑明显1-3月，过半数分支机构份额出现下滑现象，下滑幅度最大的5家单位占全系统份额67%。上海、北京、深圳、浙江、湖北等分支机构市场份额与区域内份额出现双降。山东、江苏、成都、江西、天津等分支机构市场份额提升明显。股基交易量市场份额区域交易量份额分支机构16年1季度15年变动幅度变动绝对值↑16年1季度15年变动幅度变动绝对值山东0.7940.7358%0.059 13.2%11.6%13.87%1.609江苏0.3320.3107%0.022 3.1%3.0%3.95%0.118成都0.0460.03147%0.015 1.3%0.9%43.69%0.385江西0.0620.04927%0.013 3.4%2.7%27.19%0.723天津0.0740.06513%0.009 6.3%5.4%17.44%0.940昆明0.0090.00649%0.003 1.3%0.8%64.48%0.506唐山0.0160.01418%0.002 1.2%1.0%24.77%0.235石家庄0.0160.01412%0.002 1.1%1.0%18.26%0.175东北0.0780.0771%0.001 1.9%1.8%5.42%0.097南宁0.0040.00322%0.001 0.4%0.3%41.22%0.113太原0.0270.027-2%0.000 2.2%2.0%9.01%0.178海口0.0040.005-17%-0.001 1.2%1.3%-10.25%-0.133西安0.0290.032-8%-0.003 1.5%1.6%-2.67%-0.042福建0.0600.063-5%-0.003 1.3%1.3%-3.13%-0.042广东0.1650.171-4%-0.006 2.0%1.4%35.48%0.511湖北0.1140.147-23%-0.033 1.6%2.1%-21.56%-0.453浙江1.8351.911-4%-0.076 15.6%16.8%-6.84%-1.148深圳0.2200.298-26%-0.078 3.4%4.1%-16.01%-0.655北京0.6020.714-16%-0.112 7.2%7.7%-6.28%-0.482上海0.7110.853-17%-0.142 4.6%5.7%-18.43%-1.043合计5.1975.525-6%-0.320 5.2%5.5%-5.94%-2.215注：已剔除15年特殊交易量。2.客户资产：一季度零售客户累积速度落后于竞争券商经纪业务客户数595万户，1-3月新增客户数28万户，新增客户资产827.6亿。公司客户累积速度落后于竞争对手。 华泰存量客户超910万，远超市场其他券商。 广发证券一季度开户超60万，充分利用线上渠道。 国泰君安投入2亿导流成本，计划16年开户100万户，并通过员工激励