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黄金归来，芝加哥商交所助力摩根大通吸金 Tigergoo? 2009-10-22 / ? ?北京时间2009年10月19日晚22点左右，芝加哥商品交易所集团（CME group）发布公告，声称作为配合场外现货黄金交割服务的附属政策，允许交易商将黄金作为所有商品交易的保证金抵押物，并且将这些黄金抵押物保管在摩根大通的伦敦银行。公告一出，黄金现货市场应声大涨15美元。 这则极其简短的公告，暗含巨大玄机，即全球货币体系即将面临根本性转变，如果各国政府、各货币联盟、全球的投资者真的将这项政策看作是商品期货交易的附属政策而不加重视，可能会支付沉重代价。 这则公告有三个极其重要的看点： 1.???? 为什么是所有交易商品（all exchange products） 所谓魔鬼藏在细节里，在不足100字的公告中，如果你对货币的基本属性很敏感，你一定会注意“all exchange products”这个字眼，“所有交易商品”的保证金都可以用黄金作为抵押物，这意味着黄金在芝加哥商品交易所的平台上已经被抽象为各类商品之间进行交易的一般等价物。 货币最基本的职能是流通手段和价值尺度。 马克思在《资本论》第一卷第2章中，明确指出：“既然其他一切商品只是货币的特殊等价物，而货币是它们的一般等价物，所以它们是作为特殊商品来同作为一般商品的货币发生关系”。所谓“一般商品”，是指具有普遍适用性、可代表或交换一切商品，是哲学上的“一般”概念。在《资本论》第一卷第3章中，马克思又指出：货币作为支付手段的职能，使“货币变成契约上的一般商品”。因为它不同于流通领域中现实的一般商品。《资本论》第三卷第32章中指出：货币作为独立的价值形式，“所有其他商品都用它的价值来衡量，它也因此成了一般的商品”。 在CME的平台上，黄金虽然暂时只是作为商品交易保证金的抵押物，却毫无疑问地发挥这些职能。CME的公告明确无误地表明黄金的货币属性归来了！ 2.???? 为什么在芝加哥商品交易所（CME） CME集团（/）是由芝加哥商业交易所（CME）、芝加哥期货交易所（CBOT）、纽约商品交易所（NYMEX）三大交易所合并后组成，是全球最大的衍生品交易市场。其前身是创立于1874年的农产品交易所，由一批农产品经销商创建，当时该交易所上市的主要商品为黄油、鸡蛋、家禽及其他不耐储藏的农产品。 根据CME官方介绍，CME通过其设在美国芝加哥和纽约的交易大厅以及CME Globex电子交易平台将全球的投资者与买卖双方联系起来。CME清算所负责所有交易的撮合与结算，并为成交的每笔交易提供信用担保。CME 清算系统还提供了70亿美元的财政保障，基本消除了系统性风险，以确保投资者的财务安全和维护自身的商业信用。CME 集团提供涵盖所有主要资产类别的基准产品，包括以利率、股票指数、外汇、能源、农产品、金属及另类投资产品，如：天燃气和房地产业等为标的的期货和期权合约。CME集团目前在纳斯达克交易所上市。 2006 年，CME 和 CBOT 的总成交量超过 22 亿张合约，总成交额超过1000万亿美元，其中75%交易通过电子交易完成。2008年全年总成交33亿手，其中80%交易通过电子交易完成。 为什么会选择在CME平台上开始黄金货币属性的回归？还是因为货币的基本属性是一般等价物，CME交易量的80%通过电子平台完成，这为下一步将黄金作为真正的货币回归到市场上来创造了绝佳的电子化平台。黄金作为货币，的确存在难以切割的问题，而电子化黄金则能够很好地解决这个问题。 让我们回顾一下那个大力呼吁将电子化黄金作为未来货币的第一人，美国外交关系协会国际经济部主任本·斯特尔（Benn Steil）在2007年发表在《外交事务》期刊上的《国家货币的终结》里是怎么说的。 “使美元成为全球货币的是市场——市场所给予的，市场也能够剥夺。如果裁缝们退缩了，美元失灵了，市场就可能会依靠自己的力量对货币实行私营化。私营的黄金银行已经存在，从而使账户的持有者可以用真实的金条作为股份的形式，进行国际支付。虽然黄金银行业目前显然是小本生意，但随着美元的衰落，它近年来有了显著的增长。如果谈论一种基于黄金的新的国际货币体系，肯定听起来很离谱。但1900年时，一个没有黄金的货币体系也是如此。现代科技使得通过私营黄金银行恢复黄金货币成为可能，即使没有政府的支持也是如此。” 在为英国《金融时报》撰写的文章《数字化黄金和有缺陷的全球秩序》（Digital gold and a flawed global order）中，本·斯特尔还旗帜鲜明地提出，美元衰落之后只有承载了2500年货币职能的黄金才能承担起全球储备货币的功能，而依赖电子化技术将黄金作为储备货币是金融危机后全球经济复苏的必然。 无论我们是否持有“世界精英集团统治地球”这个所谓的阴谋论观点，2