银行公司授信业务的调查报告.docVIP

ⅩⅩ控股股份有限公司授信业务的调查报告 第一部分 借款人基本情况 1.基本情况 ⅩⅩ控股股份有限公司前身为ⅩⅩ有限责任公司，位于浙江省海宁县。该公司设立于1997年8月25日，注册资本为人民币5,000万元。该公司于2003年6月6日整体变更为股份公司，其中钱怡松持股70.61%，为公司的第一大股东兼法定代表人和董事长。 公司以“专注环保事业，创造美好生活”为使命，致力于为用户提供系统的工业烟尘污染治理解决方案。目前，公司的主营业务为袋式除尘器的研发、设计、生产和销售。其主要业务范围为国内环保企业，目前正致力于开拓海外市场。 2. 企业生产情况 该公司是国内规模较大、技术领先、产品系列齐全、市场地位突出的袋式除尘设备生产企业之一。公司于2008年9月被浙江省科学技术厅等四部门认定为高新技术企业并获得《高新技术企业证书》。 公司LCMG-Ⅱ高温长袋脉冲除尘器等5项产品经技术鉴定为“国际先进”产品，公司JWL垃圾焚烧专用袋式除尘器、N-pln烟气净化过滤器、JDL长袋脉冲除尘器等19项产品经鉴定为“国内领先”产品，ZMC脉冲袋式除尘器等17项产品经鉴定为“国内先进”产品。截至2012年6月30日，公司拥有专利52项，其中发明专利4项，实用新型专利42项，外观设计专利6项。 自设立以来，该公司一直专注于袋式除尘器的研发、设计、生产和销售，主营业务未发生变化。目前，公司正积极开拓新兴的烟气脱硝设备市场，加强对烟气脱硝相关技术的研发投入，以进一步增强公司未来的可持续发展能力。 3. 管理者素质 公司领导班子共9人，其中总经理1人，副总经理2人，监事会人员3人，独立董事3人。总经理钱怡松，硕士研究生学历，高级工程师、高级经济师，从事该行业工作20年。将ⅩⅩ发展到拥有北京、杭州两家分公司，江西ⅩⅩ分厂、海宁尖山新区分厂和总公司，员工近千人的规模企业。 第二部分 借款人经营活动分析 1.总体情况 最近三年，公司营业收入逐年增加，2010年、2011年分别较上年增长16.73%和13.04%，分别达到4.37亿元和4.94亿元，年均复合增长率为14.87%；净利润逐年增加，2010年、2011年分别较上年增长35.07%和45.03%，达到3900万元和5400万元，年均复合增长率为39.96%。2012年1-6月，公司营业收入和净利润较2011年1-6月有所下降，下降幅度分别为0.71%和9.68%。主要受宏观经济形势影响，下游行业不景气导致部分客户资金紧张，不能按时支付设备进度款，预收账款比例亦有所下降。 2.生产销售情况 目前ⅩⅩ公司已经形成了覆盖全国的销售网络，东部地区销售份额稳定增长，西部地区销售日趋增加，其前景乐观。从ⅩⅩ公司的产品定位上看，由于ⅩⅩ公司的产品主要是由客户定制再生产的，因此其产品价格差距较大，但这也体现了该企业再营销上面的差异化定位。总体上讲其经营状况还算是良好的，能够生产出高端的产品，符合国家标准，以差异化的产品进行销售。 从经营循环上看，上游环节公司主要的原材料是钢铁、滤袋和机电配件。这些行业的价格近年来波动较大，对公司的原材料采购会造成一定的影响。下游环节上看，由财务分析表可以看出，其销售费用和管理费用是稳中有升，与其销售收入情况相比，较为同步.因此可以看出其销售环节没有太大问题。 3.行业情况 环保行业整体属于竞争较为充分的行业，市场化程度比较高。尤其是环保设备制造业，大多数企业规模较小，缺乏核心技术和规模配套能力，加上近年来原材料价格波动较大，因此中小型企业利润水平相对较低。但具备竞争优势的企业通过提高其研发能力，技术水平足以抵消其原材料的波动。因此总的来说行业的利润水平将保持相对稳定的趋势，并且优势企业的盈利能力将逐步提升。 相关政策方面，20世纪80年代以来，我国出台了一系列环境保护相关法律法规，促进了我国环保行业的繁荣发展。经过30多年的努力，我国环保行业总体规模逐步扩大，产业领域不断扩展，整体水平不断提高，环保行业成为我国国民经济不可或缺的新兴产业。所以总体上讲环保行业目前正处于发展阶段，发展前景良好。 该行业对其他行业的依赖程度较大，主要受水泥，电力，钢铁，有色金属等行业的影响较大，近年来上游行业价格波动较大，对其有一定的影响。 产品替代性方面，由于环保设备制造业的技术水平要求较高，专业性强，因此目前市场上尚无可替代品。 技术水平方面，虽然目前静电除尘技术较为成熟，但排放浓度依旧难以达到要求。而袋式除尘和电袋复合式技术正处于高速发展阶段，对行业未来的发展有较大的影响。 从近十年的销售数据来看，除了2009年受国际金融危机影响，销售额明显下降外，其他年份一直保持快速增长态势。根据《环保装备“十二五”发展规划》，“十二五”期间环保装备产业总产值年均增长20%，2015年达到5,000亿元。因此，该