全球银行业发展战略重检和启示.PDF

2014 年第9 期 1 【特稿】 全球银行业发展战略的重检与启示 ——基于金融危机前后金融机构行为变迁的比较分析 黄志凌1 金融危机前，全球银行业的发展模式几乎趋同，在战略上追求规模扩张、国际化和综合化。 危机的爆发使秉承这种模式和理念的大部分银行遭遇前所未有的冲击，也使全球银行业面临行 业性的信任危机。危机后，全球大部分银行都在进行不同程度的战略调整与反思，这对当下正 在转型中的中国银行业具有一定的启示意义。 一、金融危机发生前全球银行业持续进行 “大而全”的战略扩张 金融危机之前的全球经济保持了很长一段时间的快速发展。在战后废墟的基础上，从欧美 经济的持续复兴到日本的崛起，再到新兴经济体的发展，支持了全球经济从二战后到危机前的 较长期的稳定增长。伴随经济持续繁荣，以及美欧日等大国扩张策略推动的经济全球化发展， 银行业也进入了快速扩张和全球化发展的时代洪流之中，在发展战略上呈现出明显的趋同性。 第一，全球银行业基本都推行了以并购为主、规模扩张的快速发展战略。美欧日等发达经 济体的银行业在经济向好的支撑下最先走上快速扩张之路。以美国为例，危机前的美国银行业 总资产一直保持增长，70-80 年代的资产增速长期在10% 左右，积累了大量资本（见图1 ）。并且， 为实现规模的跳跃式增长，银行纷纷开始进行大规模的战略性并购。据统计，从 1995 年年初 到2007 年年初的13 年间，有 104 个国家 （或地区）的1189 家银行并购了24 15 家银行，交易 金额达到14310 亿美元，其中发生在美国与欧洲 （英国除外）的并购平均约占3/4 （见图2 ）。 这种并购和强强联合帮助很多银行在较短的时间内实现了资产负债规模的快速壮大，提升了市 场地位。如花旗银行的前身是纽约城市银行，通过几次成功的并购，90 年代由一家区域性小 银行变成了美国第三大银行。由瑞士银行公司和瑞士联合银行两大金融巨头强强联合而生的瑞 1 黄志凌，经济学博士，中国建设银行首席经济学家。 全球银行业发展战略的重检与启示 总第 期 2 33 银集团，迅速成为瑞士最大的银行。可以说，危机前的全球绝大多数银行都在推行以并购为主 的快速扩张之路。 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 1975 1979 1983 1987 1991 1995 1999 2003 2007 2011 -2% -4% -6% 数据来源：wind 数据库。 图1：美国商业银行资产增速 6% 42.2% 22% 17.8% 13.0% 46% 8.2% 5.3% 4.0% 9