国浩财经法律研究报告.PDFVIP

北京 / 上海 / 深圳 / 杭州 / 广州 / 昆明 / 天津 / 成都 / 宁波 / 福州 / 西安 / 南京 / 南宁 / 香港 / 巴黎 G 国浩财经法律研究报告 国浩财经法律研究报告 R A 20 13 年09 月 总第003 期 No .3 No .3 主 办：国浩律师事务所 N 编 辑：国浩研究院 邮 箱：GRI@ D A 家族信托——财富的接力 L L ■上海办公室 沈波 郭臻南 施超 L 中国市场经济建设前期，市场需求集中在通过投资等各种形式使财富增值， E 第一代创业者处于财富的形成期，但没有系统形成后续反复规划的资产规模和需 G 求，财富的延续、传承没有得到应有重视。伴随着中国最先富起来的那一批创业 者年龄的增长及财富的积累，“财富传承”已继“私人财富的继续积累”和“追 A 求高品质的生活”之后，成为排名第三的高净值人群需求。然而，调查显示，大 部分的“富一代”希望自己的子女接班，但符合接班条件的“富二代”却不到 L 10%。亲手积累的财富及创办的企业很可能因接班的不利而毁于一旦，其辛苦创 S 业而来的商业帝国以及点滴积累下的家族财富，很多都没能逃过“富不过三代” 的魔咒。反观欧美国家，众多耳熟能详的家族如洛克菲勒家族、肯尼迪家族，都 T 已借道家族信托、家族基金会的财富传承机制，成就了家族财富的基业常青。因 U 此，对家族信托这一国际通行的财富传承机制进行研究，有助于中国家族信托行 业的发展和完善。 D I E S ___________________________________________________________________________________________________ 国浩律师事务所网址 国浩财经法律研究报告 2013 年09 月第03 期 一、家族信托的基本理论 （一）家族信托的概念 现代信托在传统理念上，逐渐发展成为一种以资产为核心，以信用为基础，以委托为 方式的财产管理制度。根据我国现行信托法的规定，家族信托是指委托人以家族财富的管理、 传承和保护为目的，依托家族财富成立一定规模的信托资产，委托给专业的金融机构，由金 融机构按委托人的意愿以自己的名义，根据商事活动的一般规则进行管理与处分，并将所得 信托收益分配给家族成员的一种制度安排。 （二）家族信托的历史沿革 家族信托在海外已有百年的发展历史，它起源于英国中世纪的用益制（Uses ），最初只 用于家庭财产的跨代移转，目的在于规避当时封建法律对财产转移所增加的种种限制与负 担。工业革命后，随着个人资本的积累，信托的作用也由消极地规避法律转变为财产管理与 资产增值等。英国的信托业有着浓厚的传统民事色彩，主要以个人信托业务为主，如个人的 财产管理及遗嘱的执行管理等，这也是家族信托的初级形式。17 世纪以后，随着英国移民 潮涌入美国，信托制度也随之被引入美国。在美国金融及资本市场逐渐建立与完善后，信托 业在美国呈现了更为繁荣的景象。同时，家族信托在美国也得到了充分发展。其于19 世纪 未、20 世纪初即镀金年代来临之初由一批富裕家庭创造，当时的家族信托因受美国相同的 法律法规监管，设立家族信托方式较为单一。在经历了长达25 年的经济繁荣时期后（被称 为美国