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商业银行的金融创新 金融创新的概念 创新这一概念是本世纪初美籍奥地利经济学家约瑟夫·熊彼特（Joseph Schumpeter）首次提出的。创新是生产要素的重新组合，其目的是获取潜在的利润。金融创新就是金融市场的参与者利用新的观念、新的技术、新的管理方法或组织形式对金融体系中的基本要素进行重新组合，推出新的工具、新的机构、新的市场,提高金融资产的流动效率，规避风险和追逐盈利。 目 录 商业银行金融创新的方式 商业银行金融创新的动因 一 二 三 金融创新与监管的辩证关系 一.商业银行金融创新的动因 利益驱动 规避管制与 法律约束的需要 竞争的需要 技术进步的需要 金融创新的动因 一.商业银行金融创新的动因 利益的驱动 商业银行经营的目的是追求利润最大化或股东权益最大化。商业银行通过对盈利性、流动性和安全性管理的统一，来达到此目的。在对利润的追逐过程中，商业银行不可避免地承担着经营风险。盈利性的动机和风险性的客观存在，对商业银行经营管理有着不同的要求。商业银行对利润的追逐是无止境的，况且盈利性、流动性、安全性的协调统一是动态的，所以，商业银行只能以不断的业务创新去解决盈利和风险的矛盾，业务创新正是商业银行经营管理三性的具体体现。 一.商业银行金融创新的动因 逃避管制和法律约束的需要 由于金融行业的管制力度远大于其他行业，因此政府管制是推动行业创新的一个非常重要的因素。政府的一些管制条例限制了商业银行的盈利能力，使得这些银行业有动机去规避这些法规。爱德华.凯恩将这种规避法规的过程描述为“寻找漏洞”。关于创新的经济分析表明，当经济环境发生变化，使管制约束变得更加严格，因此规避这些约束可以获得很大的利润时，寻找漏洞的创新就很有可能发生。 一.商业银行金融创新的动因 竞争的需要 在通货膨胀加剧、市场利率上升、金融市场发展、金融业务日益综合化和国际化的条件下，商业银行之间、商业银行与其他金融机构之间为了争夺客户，满足客户的不同需要，不得不展开激烈的竞争，在降低利率放松贷款条件的同时，被迫进行业务创新。 一.商业银行金融创新的动因 技术进步的需要 新技术特别是电子计算机在金融业务中的广泛应用，大大提高了商业银行的业务处理能力，客观上也促使商业银行突破了狭窄的业务经营范围，摆脱了专业化的限制，向业务经营的“综合化”发展。可以说，金融服务的电脑化为金融业的变革开拓了广阔的道路。从这个意义上讲，技术进步是商业银行金融创新的先导和助推器。 二.商业银行金融创新的方式 主要内容 管理理论与方法的创新 金融业务和工具创新 金融组织机构创新 二.商业银行金融创新的方式 管理理论的创新表现为从20世纪50年代传统的资产管理方式，演变出一系列较为先进的管理理论。 1.20世纪60年代中期产生的负债管理理论。这一理论的核心是把保证银行流动性的经营作为重点，由资产转向负债。 2.20世纪70年代末产生了资产负债管理理论。这一理论认为只有根据经济情况的变化，通过资产结构和负债结构的共同调整，通过资产、负债两方面的统一协调管理，才能实现对资金的流动性管理，实现最大闲的的盈利 二.商业银行金融创新的方式 跨国银行的设立 跨国银行在业务经营上除与从事国内业务的银行基本一样外，还有以下特点： 1.跨国银行的经营要求必须有更高的灵活性，以便适应不同国家的不同立法要求。 2.跨国银行的经营管理主要从全球战略出发，开展业务主要从全球角度来加以考虑。 3.跨国银行从事业务的广泛性，因而面临着国家风险，货币风险和国际金融市场的风险，决定了跨国银行必须进行更多的金融创新以回避风险 二.商业银行金融创新的方式 三.金融创新与金融监管的辩证关系 负面效应 正面效应 创新效应 三.金融创新与金融监管的辩证关系 金融创新对金融业以及经济发展具有巨大的促进作用。 1.金融创新冲破了传统管制的束缚，使金融市场的联系更为密切，加速了金融一体化、全球化的进程,提高了金融机构的盈利能力、竞争能力与抗风险能力。 2.打破了各种金融机构之间的界限，使金融业务的可替代性增强，提高了金融市场的深度与广度，促进了金融资源的合理配置。 3.强烈冲击了金融分业经营制度，使金融业务经营由分离型向综合型转变，使直接融资和间接融资、资本市场与货币市场的界限变得日益模糊，导致融资制度发生结构性变化。 4.金融创新促进了金融电子化的发展，降低了交易成本，提高金融服务的效率和质量。金融深化论即主张放松管制，实行金融自由化，加强金融创新。“最少的监管就是最好的监管”。 三.金融创新与金融监管的辩证关系 金融创新加剧了金融风险。对金融监管带来了巨大的挑战。 1.对监管理念和监管标准的挑战 2.对监管方式和监管手段的挑战 3.对监管模式和监管内容的挑战