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私募股权投资的概念 所谓私募股权投资，是指向具有高成长性的非上市企业进行股权投资，并提供创业管理和其他增值服务，以期在被投资企业相对成熟后通过退出实现资本增值的资本运作过程。投资者的兴趣不在于拥有和经营被投资企业，而在于最后退出并实现投资收益。 投资于早期企业的投资称为天使投资。 投资于扩张期、成长期的投资称为创业投资（VC） 投资于企业上市前的投资称为股权投资（PE） 私募股权融资在资本市场中的位置 私募股权融资的比较优势 对于尚无法满足银行贷款条件和上市要求的成长企业，私募股权融资甚至成为唯一的选择： 1. 私募不同于公开募集，募集人可以节省大量的注册登记费用，同时可以减少对注册会计师和律师服务的需求，因此降低了整个募集费用。 2. 股权融资不像债务融资那样需要抵押和担保，所融资金也不需要偿还，而由投资方承担投资风险，正好迎合了中小企业缺乏现金流、缺少抵押品和担保的特点。 3. 私募股权可以有效解决企业和投资者在风险承担与收益分配方面的分歧。 4. 私募股权融资不像股票市场那样要求有公开的信息披露，有利于募集人保护自己的商业机密。 5. 中小企业资产负债率高，增加了中小企业的财务风险，降低了中小企业的债务融资能力。私募可以使企业权益资本增加，降低资产负债率，减小财务凤险，从而提高企业的债务再融资能力。 第一届融洽会回顾 第二届融洽会回顾 主流媒体报道 主流媒体报道 主流媒体报道 主流媒体报道 主流媒体报道 主流媒体报道 12月6日中央电视台一套焦点访谈“改革开放三十年综合试验区访谈滨海新区专辑”节目组对股交所作为滨海新区金融创新项目进行了专题采访。 主流媒体报道 12月18日，中央电视台的《焦点访谈》栏目播出了题为《攻坚》的专题特别报道，以天津滨海新区对外开发开放为主要脉络，描绘了从开放“窗口”转变成为地区“门户”的飞跃。进而从借助政府政策引导到自主创新发展，逐渐成为中国经济新的增长极。中国企业国际融资洽谈会（CIPEF）、滨海国际股权交易所作为加快金融体系建设的攻坚力量以及金融创新的重要成果和体现，得以重点报道。 主流媒体报道 “2008中国最具创新力企业” 12月21日，“创新中国——中国企业创新论坛2008年年会”在北京人民大会堂隆重举行。 滨海国际股权交易所与鞍钢集团、联想集团、阿里巴巴、大庆油田、天津港、华润电力等20家企业荣膺“2008中国最具创新力企业” 。 滨海国际股权交易所董事长王阳与国家开发投资公司王会生总裁、河南少林汽车股份有限公司周聚民董事长等100名企业家荣膺“2008中国企业创新优秀人物” 。 “建设创新型国家领袖企业” 2009年1月，滨海国际股权交易所荣获首届“建设创新型国家论坛年会”评选的2008年“建设创新型国家领袖企业”荣誉称号。 2009年1月，滨海国际股权交易所董事长王阳由于在企业创新方面突出表现，荣获2008年“建设创新型国家领袖企业家”荣誉称号。 首届“建设创新型国家论坛年会”是由中国管理科学研究院、创新中国论坛主办，中国管理科学研究院创新型国家研究中心承办。国家发展与改革委员会、国家科技部、国务院发展研究中心、中央农村工作领导小组、中共中央党校、中国科学院、中国社会科学院、中国企业家协会等联合支持的高规格、大规模的论坛年会。 创新平台 交易品种 一、股权投融资服务平台 1、企业私募投融资服务 包括企业出让非控股权的VC、PE、天使等股权投融资服务。 2、企业并购投融资服务???? 包括企业出让控股权或整体转让的并购和产业投融资服务。 3、企业上市IPO融资服务 包括企业意向到境内外资本市场IPO的全程组织协调服务。 4、私募基金LP募集服务 包括各类私募股权投资基金LP投资人的募资服务。 创新平台 交易品种 二、债权融资服务平台 1、企业私募债权投融资服务 股交所联合银行、信托公司等金融机构和众多特定合格投资人为优质企业提供的私募债权融资服务。 2、企业债权融资服务??? 包括银行贷款、融资租赁、集合信托、保理和典当等融资服务。 3、企业债权转让交易市场 包括企业贷款转让、金融不良资产转让、理财产品和信托产品转让等。 创新平台 交易品种 三、其他增值服务 1、投融资培训服务 融资学院包括股权投资培训、债权融资培训、组合融资培训等培训课程体系，师资来自于高等学府、股权基金、知名律所、会所、金融机构等，形式包括初级班，以及与清华与南开合作的高级班。 2、企业融资定制服务 包括为企业提供商业计划书撰写、融资策划等个性化解决方案的定制服务。 股交所经营模式 经营模式：会员制 三类会员：投资机构会员、经纪机构会员、中介服务会员 交易方式：有形市场 + 电子网络系统 股交所面临的历史机遇