江苏现代：以工程总承包方式实施BT融资的项目回购价格的确定.docx

以工程总承包方式实施BT融资的项目回购价格的确定【摘要】BT模式是BOT（Build—Operate—Transfer，即建设—运营—移交）模式的一种简化形式，是地方政府引入民间资金进行基础设施建设的一种投融资方式。随着我国城市建设的不断加快，地方政府项目融资需求的不断增长，BT融资模式以其操作简便快捷的特征在城市建设过程中的得到了不断推广应用。本文主要探讨BT模式的具体运作方式。【正文】一、地方政府以工程总承包方式实施BT融资的意义地方政府在城市建设环节主要面临资金需求和建设实施两个主要问题。相对于商业银行放贷条件要求严格，大笔资金贷款成功率不高的情况来说，BT融资模式服务对象广泛，融资环境宽松，融资成功率相对较高，还款方式灵活，能够有效解决项目建设的资金需求。地方政府建设项目实施一般分为三种方式，一是由城市投融资平台实施建设管理，二是成立专业的项目管理公司（区域建设管理中心），三是联合市场上的建设企业实施管理。通常城市投融资平台和政府项目管理公司具备的建设管理能力有限，当涉及较为复杂或者规模较大的项目时，政府通常都会选择市场上具有较高建设管理水平的建设企业合作实施管理。因此，国内许多轨道交通、大型桥隧等项目都是通过建设企业工程总承包的模式实施的。以工程总承包方式实施基础设施项目BT融资，不仅仅集合传统BT融资模式的融资优势，同时也通过引进高水平的建设管理保障项目建设的效率和质量。以工程总承包方式实施BT融资时，投资方和建设管理主体的统一，既增加了建设效率，又有利于投资控制，并且隔离了建设期风险，实现了政府和建设实施主体的风险隔离。二、地方政府以工程总承包方式实施BT融资的控制关键以工程总承包方式实施BT融资，要求投资人必须具备雄厚的资金实力，可靠的融资渠道以及工程总承包实施能力。BT项目最终由地方政府回购，因此政府在BT融资实施过程中，一般需要以最终回购价格和项目质量、移交时间为的核心目标实施整体控制，一方面政府方必须明确项目的功能需求、初步设计、质量标准和移交时间，这些内容可以进行具体确定；另一方面，建设实施过程中存在大量不可预见因素和变更，如何确定最终回购价格是BT项目融资方案设计的重点。回购价格的组成和最终计算方法，不仅仅关系着最终回购价格的多少，而且关系着投资人在项目质量和进度方面的管理行为。出于不同项目质量控制和回购价格控制两者之间关系的不同，地方政府赋予投资人在建设管理方面的具体职能权利也有所不同。对于技术难度低的建设项目，如果时间允许，政府往往提供施工图设计，投资人按照施工图设计文件进行施工，这种方式属于施工总承包方式，项目技术难度低，政府方具有相应的设计管理能力与合同管理能力，项目质量和回购价格易于控制。对于规模较大或较为复杂的项目，地方政府为了强化投资人建设管理的职能，仅提出初步设计以及适用的标准和规范，并不过多参与到具体的设计工作中。回购价格中相对变动空间较大的是工程建安费用，而工程建安费用以工程最终设计的实施为基础，如何协调设计管理、建安费用以及回购价格之间的关系时地方政府以工程总承包方式实施BT融资的控制关键。三、地方政府以工程总承包方式实施BT融资时回购价格的确定方法1、固定价格方法从价格控制的角度来讲，一般政府会采用固定总价合同的方式来控制最终回购价格。确定固定价格以内范围的关键是设计的深度，价格的多少主要由设计深度确定。设计文件的确认就成为价格及其调整的关键的前提。如果BT合同的价格是固定的，施工过程在固定范围之内的款项和价格是不予调整的。BT合同的设计一般是会变化的，由于签订合同时对应的设计发生变化，那么即使是固定价格的合同，超过固定范围以外也是可以调整价格的，履约过程当中，产生固定价格以外的价格变动的主要原因是设计变更。除此之外，还有一类市场价格波动引起的风险即市场风险。政府通常在合同中设定一个风险系数，即明确约定因市场的材料、设备和人工费用涨价明确合同约定的调整范围。在固定的价格范围以内的价格给出一个风险系数，即在合同总价中除了项目本身的价格之外还包括了这个风险系数的价格，超出这个风险系数的部分才由投资人承担。2、验工计价方法实践过程中，当招标时没有足够深度的设计文件作为依据时，政府通常会采用验工计价的方法进行回购价格的计算。传统的施工合同一般采用单价合同，价格包含的风险相对较少，价格内容不包含工程量的风险，通过借用工程造价定额，由承包人提出一定的调整幅度，形成合同单价，承包人承担单价的风险，业主承担工程量的风险，这也是BT项目工程合同价格常用的形式。这种状况下，因为初期投标没有明确的价格，最终确定价格时在定额组价和计算工程量时会存在部分差异，缺乏作为最终计价的价格依据。更重要的是，以工程总承包方式实施BT融资，投资人对工程量的变更难以控制，往往投资人会利用BT项目的合同环境，做足工程量