存款保险定价研究期权定价法和预期损失定价法的进展.docVIP

存款保险定价研究期权定价法和预期损失定价法的进展 　　摘 要：合理的存款保险定价可有效减少道德风险和逆向选择问题。本文梳理了国内外关于存款保险定价的两种主要方法――期权定价法和预期损失定价法及其最新发展情况。期权定价法的核心是将存款保险看作存款保险机构以银行资产为标的发行的一份看跌期权，之后学者从股利发放、监管宽容、系统性风险等多个角度进行拓展。预期损失定价法主要根据边际损失与边际保费收入相等来进行保费厘定，以探寻如何通过更科学的方法更精确地测量银行的预期损失。此外，本文讨论了存款保险定价方法对我国的启示。 　　关键词：存款保险费率；期权定价模型；预期损失法 　　中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1674-2265（2017）07-0011-08 　　一、导论 　　金融监管当局的审慎监管、中央银行的最后贷款人职责和存款保险是一个国家维持和提高金融体系稳定性的三道防线。当出现大量的银行挤兑时，中央银行作为最后贷款人这一重要角色会对市场注入一定信心，但为危机或破产银行担保，其成本是相当高的。在这种情况下，显性的存款保险不仅能增强存款人对市场的信心，也能缓解中央银行的压力，降低银行危机处置或破产成本，起到有效稳定金融体系和保护存款人的作用。 　　目前，世界上已有100多个国家和地区实施了显性存款保险制度。在隐性的存款保险制度下，银行危机或倒闭时虽然政府也会采取