自考旅游企业投资与管理制度复习资料.doc

自考旅游企业投资与管理复习资料　嗷贝号金融工具，从潜在的投资者手中获得所需资金的过程。投资按对象的不同，可分为实物投资和金融投资。投资按权益性质的不同，可分为主权投资和债权投资。旅游企业资金筹集的自愿互利原则主要表现为不能强迫投资者购买股票、债券或进行其他投资活动。机构合理原则是指旅游企业必须使自己的主权资金与借入资金保持合理的比例关系。规模适度原则是指在筹资过程中，无论通过何种渠道、采用何种筹资方式，都应首先确定筹资的规模。项目融资担保的主要形式有：项目完工担保；以“无货亦付款”协议为基础的项目担保；安慰信；东道国政府的支持。P124安慰信对贷款人表示的支持体现在经营支持、不剥夺资产和提供资金三个方面。影响投资规模的因素有：投资报酬；经营目标；市场规模；产业政策；筹资能力；企业素质 P170旅游企业投资应考虑的因素主要包括投资收益、投资风险、投资约束和投资弹性。债券投资一般可以分为公司债券、金融债券、政府公债三种。资金成本是旅游企业为筹措和使用资金而付出的代价。资金成本包括各种筹资费用 、应付占用费用或称资金使用费筹资风险由于负债筹资而引起的到期不能偿还本息的可能性。投资者在考量投资经济环境时，可以主要通过考察通货膨胀率及其变化趋势、财政赤字规模、货币发行量来评价和预测经济的稳定性。商业信用是指企业之间在商品交易过程中，由于延期付款或预收货款而形成的企业之间的借贷关系P82?担保可以分为物的担保、信用担保两大类。人的信用担保是担保人以自己的资信向债权人保证对债务人履行债务承担。融资租赁是由租赁公司按承租单位要求出资购买设备，在较长的契约或合同期内提供给承租单位使用的信用业务。 P83?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????股票是股份公司在筹集资本时向社会发行的、表明持有人享有一定股东权益的凭证。旅游企业进行股票投资会面临有：财务风险、管理风险、经济风险、市场风险、购买力风险、国际政治风险和外汇风险。P248?银行短期借款是旅游企业根据借款合同向银行或其他非银行的金融机构借入的期限在一年以内的借款。按照股份公司投资主体的性质不同，股份可分为国有股、发起人股和社会公众股。存款投资具有安全方便、风险小、流动性高的特点。知识有限、预见能力有限和设计能力有限是造成投资决策者理性限制的原因。头脑风暴法是为了克服因遵从压力而阻碍产生创造性投资方案的方法。P144概率分析法是利用统计学中的概率分布、期望值、标准差等来计算与衡量筹资风险大小的一种方法。旅游工程项目是指仅为旅游活动兴建或以促进旅游目标实现为主的工程建设项目。 P188融资是指融资主体通过某种方式运用金融工具，从潜在投资者手中获得所需资金的过程。企业并购是合并和收购的总称，其特征是获得目标企业的控制权。 P265直接并购又称协议并购。证券是指具有一定票面金额、代表一定权利的书面证明或凭证。P222可行性研究是在项目投资决策前进行社会、经济和技术分析论证的一种科学的研究方式。其目的是通过对有关因素的调查分析，确定各种可能方案技术上、经济上的可行性，从而为项目最终的投资决策提供科学依据。净现值是指特定方案未来现金流入量现值与未来现金流出量现值之间的差额。P201旅游企业投资管理的关键和核心是投资决策。旅游投资决策目标必须符合可以计量、可以规定其期限和可以确定其责任者三个要求。资产负债率是负债总额与资产总额的比例关系。分析投资结构与投资组合的区别？P181 4点（1）投资结构是一种静态的结构和比例，投资组合是一个动态的调整投资结构和投资比例的过程。（2）投资组合是一个有目的的过程，它的目的是提高投资收益，弱化投资风险；投资结构本身没有目的性，只是客观地揭示或是一种客观存在。（3）投资组合强调将各种不同性质的投资结合在一起，以起到弱化投资风险和提高投资收益的作用，它强调的是投资总额内部各种投资的质的关系；投资结构只是强调投资总额的内部构成以及各种投资所占的比重，它强调的是一种量的关系。（4）投资结构会由于投资环境和旅游企业内部情况的变化而做出相应调整，从而使投资结构称为被调整的对象；投资组合本身就是一个投资总额的重新组配过程。分析旅游企业可采取哪些反并购策略来提高自身防御“企业吞并”能力。 P298旅游企业可采取法律策略、管理策略和股票交易策略来提高自身防御“企业吞并”能力。1、反并购的法律策略。法律策略主要有诉诸反托拉斯法和诉诸证券交易法。如《谢尔曼法》、《克莱顿法》、《哈特法》、兼并准则等。2、反并购的管理策略。旅游企业管理层可以在管理上作一些调整，以增加收购难度或降低