公司财务学运营资本管理介绍教学.pptVIP

第十四章 营运资本管理;14.1 营运资本的概念;二、流动资产与流动负债的分类 （一）流动资产的分类 1、按流动资产的组成要素分类（会计分类）： 现金、有价证券、应收账款、存货等 2、按流动资产占用资金的时间长短分类（财务分类）： 永久性流动资产、临时性流动资产 ;;1．流动性 2．补偿性 3．增值性 ;14.2 营运资本政策;二、营运资本筹集政策（如何筹集营运资本？） 即安排临时性流动资产和永久性流动资产的资金来源 （一）配合型筹资政策;（二）风险型筹资政策;（三）稳健型筹资政策;第十五章 流动资产管理;三、最佳现金持有量 （一）现金周转模型 现金周转模型是利用现金周转期来确定最佳现金持有量 现金周转期是指从购买存货支付现金到收回现金所需要的时间。;例：某企业预计存货周转期为60天，应收帐款周转期为45天，应付帐款周转期为40天，预计全年现金需求总量为640 000元，求最佳现金持有量。;;企业的现金流量可以用图下图来表示。 ;有价证券年利率;成本;例：某企业一年的现金需求总额为1 080 000元，每次将有价 证券转换成现金的费用为500元，有价证券利率为7%，求企业 的最佳现金持有量、有价证券的转换次数和保持最佳现金持 有量的总成本。;（三）随机模型 假设：1、公司每天的现金余额变化是不规则的且难以预测 2、有价证券收益率i