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第五讲:价量经典 第一节:量价关系概论 量价时空是技术分析的四要素，而其中成交量和价格是市场提供给我们的最为基本的数据，显得尤其重要。量价关系的研究是一切技术分析的基础。价格的涨跌来自于多空双方每时每刻的力量对比，某一时点的量和价就是他们对当时市场看法的反映。我们可以从价格涨跌和成交量变化来考察多空双方的态度和意图，从而判明价格后期可能的走势。在一轮长期下跌形成谷底后，价格回升，但成交量并未因价格上涨而递增，价格上涨乏力，然后再度跌落至先前谷底附近，或高于谷底。当第二谷底的成交量低于第一谷底的成交量时，是价格上涨的信号价格走势因交易量递增而上涨，是十分正常的现象，并没有暗示趋势调整的出现?价格随着成交量递减而回升，这说明价格上升缺乏原动力，上升趋势很有可能存在危机价格随缓慢递增的成交量而逐渐上涨，平缓的走势突然变成垂直上升的井喷，成交量急剧增加，价格暴涨；而紧随着这轮升势之后就是成交量大幅度萎缩，同时价格急剧下跌。这表明涨势已山穷水尽，趋势有反转的迹象。而反转的幅度将取决于前一波涨势的幅度及交易量扩增程度。价格在相当长一段时间内持续下跌后，又伴随着日益扩大的成交量再度大幅度下挫是一种恐慌性的卖出行为。在这种恐慌卖出之后，价格预期将上涨，同时恐慌卖出所创的最低价，将不可能在极短时间内被跌破。所以，恐慌卖出之后，往往标志空头市场的结束。，当市场持续上涨达较长时间之后，出现了急剧增加的成交量，而价格却上涨乏力，在高价位盘旋，无法再向上拓展新的空间。这表明卖压沉重，往往是股价下跌的先兆。反之，若趋势连续下跌之后在低价位出现大成交量，价格却没有进一步下跌，这表明买方正在进货，往往是价格上涨的信号价格下跌，并且向下突破价格形态趋势线或移动平均线，同时出现放大的成交量，是价格下跌的信号，上升趋势将反转为下降简而言之，价格的上涨必须有成交量的配合才能持续，而向下的趋势对量能的需求并不特别积极；突然放大的量能无论对正在进行的那一种趋势都有严重的打击。以上八种情况使用于月线、周线、日线以及日内分时等各种不同周期。—赚钱的信号 逆时针曲线的绘制方法是利用直角坐标系，用纵轴表示股价，用横轴表示成交量，将每天的C或取6天，25天数)股价与成交量在座标系中找出对应的点，绘制成行情曲线。由于画出的曲线成逆时针方向变动，所以叫逆时针曲线。 图例说明：帮助投资者如何利用逆时针曲线进行投资时机的决策。 警戒信号 5 价 格 1 转阳信号 成交量 上图的解释和投资策略是： 1、成交量增加，股价持平，显示转阳信号，可以买进。 2、此时期，成交量增加，市场开始活跃，股价开始上升，显示大量买进的信号。 3、此一时期的特点是，买卖的成交量变化不大，但由于市场需求量增加，求购者增多，价格持续上升。显示继续买进的信号。 4、这一时期，成交量开始减少，只有股价仍在上升。求购者减少，卖者开始增加，显示静观其变的信号。 5、这一时期，市场上的成交量显著减少，股价不再继续上长，而成横向整理。作为投资者此时绝对不能进入市场购买，相反，如果手中持有股票，应迅速脱手。这显示的是警戒信号。 6、这一时期，成交量继续减少，股价也开始转为下降。市场上的卖者增多，而求购者减少，因而显示的是卖出信号。 7、这一时期，成交量减少的幅度不大，但股价则持续暴跌。因而显示的是继续卖出信号。 8、这一时期，成交量开始增加，股价跌势减缓。显示的是静观其变的信号，投资者应该保持观望. 由以上看出，成交量的变化是股价变化的先行指标。分析成交量的变化，即可以预测股价的动向。 在行情上升时，成交量增加，行情看跌时，成交量减少。另外，股价位于天价区时，股价虽然上升，成交量却反而减少。反之，股价位于低价区时，尽管股价下跌，成交量却有增加的倾向。因此，投资股市，应重视成交量的变化情形。 卖出信号 静观其变 4 3 8 2 继续买进 继续卖出 买进信号 静观其变