[经济学]《投资银行理论与实务》.docVIP

中国投资银行之 ——国信证券浅析 国信证券背景及组织结构 国信证券股份有限公司是全国性大型综合类证券公司，注册资本70亿元，在全国43个城市拥有59家营业网点，法定代表人为何如，现有员工9743人，其中公司本部员工1054人，本科以上学历人员占90%以上。 截止2009年12月31日，公司总资产749.6亿元，净资产149.5亿元，净资本107.2亿元。公司的企业精神是“务实、专业、和谐、自律”，核心理念是“创造价值，成就你我”。2004年12月1日，国信证券获得创新试点券商资格。2007年公司实现利润总额89.71亿元，净利润68.8亿元，排名行业第三，净资产收益率94.6%；2008年，国信证券在市场剧变中经受住了考验，实现利润总额24.07亿元，净利润20.1亿元，净资产收益率17.5%；2009年，公司抓住市场机遇，实现利润总额52.39亿元，净利润41.4亿元，经纪业务股票基金交易额排名行业第三，投资银行业务股票发行家数排名行业第一，承销总金额排名行业第三。2010年1—9月，公司实现净利润20.74亿元。 公司的经营范围为：证券（含境内上市公司外资股）的代理买卖、代理证券的还本付息和分红派息、证券保管和鉴证、代理登记开户、证券自营买卖、证券（含境内上市外资股）的承销（含主承销）、证券投资咨询（含财务顾问）、客户资产管理、直接投资以及中国证监会批准的其他业务。 国信证券从事业务范围 投资银行业务 2006年—2009年股票发行家数连续四年排名行业第一，2006年—2008年连续三年被深交所评为“最佳保荐机构”。2009年，股票发行家数22家，排名行业第一；承销总金额320亿元，行业排名第三；创业板挂牌上市项目4家，占全部36家企业的11%；通过重大资产重组核审项目3家，排名市场第二；累计保荐发行中小企业板IPO项目42家，超过中小企业板全部IPO项目家数的12%，排名行业第一；保荐代表人101人，排名行业第一。2009年，国信投资银行业务还创造了一周在两所三板同时上市5家企业的市场纪录。 经纪业务 坚持走“精品营业部”发展道路，市场地位和盈利能力突出。2005年—2007年股票基金交易总额排名行业第四；2008年开始以业内排名第18位的营业部数量进入股票基金交易量行业排名前三甲，单个营业部平均净收入行业排名第三；2009年，在大型券商市场份额整体下滑的情况下，公司股票基金交易量市场份额提升至4.7%，稳居行业第三，单个营业部平均交易量在市场份额前20名的中排名第一，全国市场营业部股基权交易额前10名国信证券占6家。从2007年开始，国信证券在行业内率先自主开发、推广手机证券，目前国信“金太阳”手机证券注册用户已突破200万户，并被iPhone选为中国落地宣传的唯一证券应用，成为市场领先品牌。 资产管理业务 国信证券在国内券商中率先规范资产管理业务，以国际化标准和基金模式管理客户资产，运作规范稳健，投资收益较高，在市场形成了良好声誉，国信“金理财”已成为市场颇具知名度和美誉度的理财品牌。2008年，资产管理业务规模逆市增长，净收入行业排名第四，在行业内第一家试点集合理财产品电子化，并被证监会确定为行业标准；2009年，国信集合资产管理计划规模在已公布的数据中排名行业第四，国信金理财“价值增长”、“经典组合”集合理财计划年度复权收益率在37只券商集合理财产品中名列第一、第二位，分列券商集合理财股票型、FOF型产品第一名，金理财“价值增长”集合资产管理计划被国内专业机构评为“五星级投资理财产品”；2009年，国信推出全球首创的“金理财收益互换集合资产管理计划”，募集资金27亿元，超出同期券商理财产品和股票型基金的募集规模。 自营投资业 国信证券确立向低风险、可控风险领域发展的战略后，对自营业务规模进行了适度控制。在此前提下，积极探索具有证券公司特点的投资模式。推行投资经理负责制，已基本形成一套有别于基金公司、吸纳证券公司专长的投资管理体系和运行机制，具有较强的投资能力。国信证券还积极探索另类投资业务，在权证创设等衍生产品业务上形成了较强的专业能力。 研究业务 国信证券在业内率先推行行业首席分析师制，创新卖方研究业务，确立了研究的制度优势。公司形成了以首席分析师为核心的一流研究团队，研究团队共有115人，其中首席分析师16名，资深分析师近30名，研究力量覆盖宏观经济、所有主要行业和上市公司。2005年—2009年连续在“新财富最佳分析师”评比中被评为“最具影响力研究团队”，共70人次获得“最佳分析师”奖项。 固定收益证券业务 国信证券建立了固定收益证券发行承销和销售交易一体化运作模式。2008年国债、金融债券承销量均位居券商前10名，2008年以来先后担任9只企业债主承销商，并在主承销0