基于GARCH模型与灰色预测模型GM(1,1)的人民币汇率收益率分析.pdfVIP

年 月 岭南师范学院学报 ， ０１５ １２ ２ Ｄｅｃ．２０１５ 　 　 第 卷 第 期 Ｎ ３６ ６ ＯＵＲＮＡＬ ＯＦ ＬＩＮＧＮＡＮ ＮＯＲＭＡＬ ＵＮＩＶＥＲＳＩＴＹ Ｖｏｌ．３６ ｏ．６ Ｊ 　 　 　 　 　 （ ，） 基于ＧＡＲＣＨ模型与灰色预测模型ＧＭ １１ 的 人民币汇率收益率分析 郭 菊 喜 　 　 （ ， ） 岭南师范学院 数学与计算科学学院 广东湛江 ５２４０４８ ： （ ， ） （ ， ） 摘 要 论文中对人民币汇率收益率序列分别建立了 模型和 模型 首先利用 ＧＡＲＣＨ １ １ ＧＭ １ １ ． 　 　 　 （ ，） ， （ ，） 收益率序列水平值进行预测 实 ＧＡＲＣＨ １ １ 模型刻画了收益率序列的波动性 接着通过预测模型 ＧＭ １ １ 对 ． ， ， （ ，） 够很好的拟 证结果表明 人民币汇率收益率序列之间存在明显的波动性和长期的自相关性 预测模型 Ｍ １ １ 能 Ｇ ， 合人民币汇率收益率序列 是一个可用的较好的预测模型． ： ； ； ； （ ，） 关键词 人民币汇率收益率 波动性 Ｇ 模型 模型 ＡＲＣＨ Ｍ １ １ Ｇ 中图分类号： 文献标志码： 文章编号： （ ） ８３２ ００６－４７０２ ２０１５０６－００５２－０７ Ｆ Ａ １ 　 　　　 　　　 　 引 言 　 汇 ， ， 率收益是两种货币之间的兑换比率 亦可视为一个国家的货币对另一种货币的价值 近些年来 对人 ．