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第十三章 购买人寿保险 1、确定人寿保险的成本 成本，保费支出与所获得的收益之间的差额。 所获得的收益，包括现金价值、红利。 计算人寿保险成本时所考虑的因素： 年缴保费 现金价值 红利 货币的时间价值 计算成本的方法 传统净成本法 利息调整成本法 退保成本指数 净支付成本指数 传统净成本法 传统净成本法的缺点 没有考虑货币的时间价值 利息调整成本法 利息调整成本法在计算人寿保险成本方面更为精确。考虑了货币的时间价值。 退保成本指数，测度的是人寿保险在某一时期末退保的成本。 净支付成本指数，测度的是在某一时期末发生死亡时的保单的相对成本。 退保成本指数 净支付成本指数 使用利息调整成本数据时的注意事项 购买的是保单而不是保险公司 仅仅比较相似的保险计划 忽视成本指数数据的细微差异 只在购买新保单时运用成本指数，更换保单时不能使用 不应该仅仅根据成本指数来确定应该购买的保单类型 更换保单时应当考虑的因素 是否具有可保性 解除原保单的成本：退保费用 购买替代保单的成本：手续费 税收方面的影响 不可抗辩条款 自杀条款 2、储蓄部分的收益率 林顿收益率法，用于计算现金价值保单储蓄部分收益率的一种方法。 林顿收益率法计算的是持有多年的现金价值保单的年均收益率。 需要确定每年有多少保费存在储蓄基金内，这一数额等于年保费（扣除红利）减保障成本。 年均收益率是一种复合利率，要保证储蓄存款等于特定期间末保单承诺的现金价值。 储蓄部分的收益率 年收益率法公式 在保单年度末得到的数额=现金价值+红利 保障的价格=（死亡保险金-现金价值）*每1美元保障的年价格 保单年初获得的数额=保费+上年末的现金价值 3、人寿保险的税收问题 保险金 一次性支付给指定受益人的人寿保险金是免缴所得税的。 如果保险金分期给付，本金免缴所得税，但利息应纳税。 保费 支付个人人寿保险保单的保费一般不享受所得税减免。 人寿保险的税收问题 红利 红利免缴所得税 红利的利息是应税收入 现金价值 每年的现金价值的增加当前免缴所得税 如果为了获得保单的现金价值而退保，所有收益都需要纳税 遗产税 如果被保险人在死亡的时候享有保单所有权所附带的权利，则这些权利带来的全部收益将视为被保险人的遗产。 当已故者的应税遗产超过一定限额时，就需要支付联邦遗产税。 4、购买人寿保险 确定是否需要人寿保险 估计需要的人寿保险的数额 选择最适合的人寿保险类型 确定你是否需要支付红利的保险 寻找并购买成本最低的保险 考虑保险公司的经济实力 与合格的代理人进行交易 附录：人寿保险保费的计算 趸缴纯保费，未来死亡保险金的现值。 需要知道死亡率和投资收益 假设： 在保单年度初期支付保费 在保单年度末支付死亡保险金 全年的死亡率不变 定期保险的趸缴纯保费 每年续保的定期人寿保险 趸缴纯保费=保险金额*死亡率/（1+r） 5年期定期保险 把每年的保险成本加总 第1年保险成本=保险金额*死亡率/（1+r） 第2年保险成本=保险金额*死亡率/ （1+r）2 普通人寿保险 跟计算5年期定期保险的方法相同，只不过每年保费的计算一直持续到死亡表的最后一年。 净年平准保费 如果每年支付保费，净年平准保费在数值上必须等于趸缴纯保费。 每年支付保费是否等于 趸缴纯保费/年数？ 不等于。原因： 一些保险人过早死亡，就会损失未来的保费 利息收益的损失 净年平准保费 如果每年缴费、终身支付，所缴纳的保费被称为终身年金。 如果每年缴费、支付一段时间，所缴纳的保费被称为定期人寿保险年金。 定期保险年金 第一年，立即支付1美元 第二年，1*生存率/（1+r） 第三年，1*生存率/（1+r）2 … 第n年，1*生存率/（1+r）（n-1） 把以上各项加总，就是n年期定期保险的年金的现值 普通人寿保险年金 前面的计算过程不断重复，直到死亡表的最后一年。 保单准备金 保单准备金，也叫法定准备金，是人寿保险公司的主要负债项目。 来自早年的超额保费 保单准备金+未来保费+投资收益=未来支付的保险金 保险监管部门要求提取保单准备金 保单准备金的目的 保证保险公司的未来支付能力 测度保险公司的偿付能力 保险公司持有的资产至少要等于其法定准备金和其他负债之和 保单准备金的定义 定义：未来保险金的现值-未来纯保费的现值 在保险期初，趸缴纯保费=未来保险金的现值=未来纯保费的现值 准备金的类型 追溯准备金=（净保费+利息）-支付的死亡保险金 预期保险金=未来保险金现值-未来净保费现值 预期准备金 未来保险金现值 准备金 未来净保费现值 趸缴纯保费 * * * * * * -31.7/10000 =-0.00317 每年1美元保险金的净成本=每年的净成本/保险金额 -663/20 =-31.7 每年的净成本=总的净成本/年限