常见问题适用于香港的金融机构有效处置机制.PDFVIP

常見問題：適用於香港的金融機構有效處置機制 背景 Q1. 政府為何建議設立一套適用於香港的金融機構處置機制？ A1. 在全球金融危機期間，全球多個地區的政府相繼出手挽救部份瀕臨 倒閉的金融機構 1 ，涉及的巨額公帑更屬史無前例。這些金融機構被視 為具系統重要性或「大到不能倒」，意思是指若這些金融機構進入一般 的破產程序，將會對金融穩定、實體經濟以至整體社會造成嚴重破壞(有 關原因見下文A4) 。為了挽救這些金融機構，納稅人需要資助其股東及 債權人；而這種做法並不理想，原因之一是會削弱市場自律，增加日 後再次發生倒閉事件及危機的可能性。危機過後，國際社會逐漸達成 共識，認為需要設立「處置機制」，作為穩健的替代方案，以安全的方 式處置金融機構，以避免嚴重干擾金融體系，並能保障公帑，恢復市 場秩序及控制道德風險。金融穩定理事會在這個共識的基礎上定出處 置機制的新國際準則，而所有金融穩定理事會成員地區都須遵守這些 準則 2 。 Q2. 為何政府現在提出這些建議？ A2. 在全球金融危機發生後，金融穩定理事會受二十國集團領袖委託處 理「大到不能倒」的問題。金融穩定理事會繼而提出一系列政策，以 減低金融機構倒閉的可能性 ，以及金融機構一旦倒閉所造成的影響。 這些政策的核心是金融穩定理事會制定並於 2011 年底最終定稿的《金 融機構有效處置機制的主要元素》（簡稱《主要元素》）所載的新國際 準則 3 。香港作為國際金融中心及金融穩定理事會成員地區 ，須採取必 1金融機構的定義為「主要業務是提供金融服務或進行金融活動的任何實體，包括但不限於銀行、 保險公司、證券或投資公司，以及金融市場基建公司」（這個定義是來自金融穩定理事會（2013 年 8 月）的《諮詢文件：金融機構有效處置機制的主要元素的評估方法》（“Consultative Document: Assessment Methodology for the Key Attributes of Effective Resolution Regimes for Financial Institutions” ），詳見/publications/r_130828.pdf 。 2金融穩定理事會的成立目的，是要在國際層面上協調各國的金融主管當局和國際標準制定組織的 工作，以及制定有效的規管、監管和其他的金融界別政策，並促進有關政策的實施。 3金融穩定理事會（2011 年）《金融機構有效處置機制的主要元素》（“Key Attributes of Effective 要措施以符合有關準則，並應盡可能於金融穩定理事會所定 2015 年底 的限期前達到。 所有金融穩定理事會成員地區都已參照《主要元素》所載準則進行自 我評估，以識別在《主要元素》的規定及現行法例的規定兩者間是否 存在任何差距。接着，金融穩定理事會根據這些評估結果對處置機制 進行同業評審 4 。評審結果發現幾乎所有成員地區 （包括香港）都需要 進行立法改革，才能全面符合《主要元素》所載準則。在最近一次的 進度報告中，金融穩定理事會留意到部份成員地區其後已作出為消除 所識別的差距而需要進行的立法改革，或已就有關立法改革取得重大 進展 5 。政府認為 ，為能在金融穩定理事會所定 2015 年底的限期前實 施《主要元素》，香港需要進行立法改革。 Q3. 處置機制的新準則如何配合其他在全球金融危機後一直進行的國 際改革措施？ A3. 部份危機後推出的改革力求減低金融機構（尤其是具系統重要性的 金融機構 ），陷入困境的可能性。其中一個例子是《巴塞爾協定三》框 架下提高適用於銀行的流動資金及資本要求。補充改革 （尤其是 《主 要元素》所載準則 ），旨在確保能夠以安全的方式處置金融機構，力求 減低萬一金融機構無法持續經營造成的影響。 Q4. 為何一般的破產程序不適用於具系統重要性或 「大到不能倒」的金 融機構？ A4. 許多個人和公司在日常生活及業務活動中都非常依賴某些金融機 構提供的金融服務 （這些金融服務可以被視為「關鍵金融服務」）。例 Resolution Regimes for Financial Institutions” ），詳見 /publications/r_111104cc.pdf 。 4金融穩定理事會（2013 年4 月）《處置機制專題檢討：同業評審報告》（“Thematic Review on Resolution Regimes: Peer Review Report” ），詳見 /publications/r_13