城乡商品市场波动特征及安全预防研究.pdfVIP

■中国城乡市场论坛专题 一 、 引言 国农产品价格波动的成因，并提出 北京市农产品市场为例 ，拟从农产 农业具有经济再生产和 自然 烫平价格剧烈波动的对策。 品价格波动人手，利用ARCH模型 再生产的属性。农业生产决策与产 农产品市场作为城 乡商品市 族来分析北京市农产品市场 的动 品营销在时间上被分割，由于农产 场 的子市场 。是一个具有 自稳 、自 态运行规律 ，旨在识别 自组织功能 品生产周期长，农产品价格缺乏自 组功能、开放的复杂系统。农产品 和 自稳定功能在农产 品市场所起 动调节机制 ，对生产 的调节具有滞 系统的 自组织特征将系统引向更 的作用 ，为我国城 乡商品市场体制 后性，导致农产品生产销售的剧烈 大的负熵状态，导致系统远离平衡 改革提供经验支持。 波动。与农产品生产周期性的波动 状态 。典型特征是农产品价格出现 二、理论模型：ARCH族 的同时也导致了农产品价格 的周 非线形的剧烈波动；农产品系统的 当对经济系统建模时，一个棘 期波动 。所以，农产品价格周期波动 自稳定特征具有保持系统先前的 手的问题是异方差 。出现异方差的 是一种正常现象。但如果农产品价 组织状态功能，即系统一定程度上 一 个主要原因是 ，回归模型误差项 格波动剧烈，一方面对整个国民经 会自动烫平波动回到平衡状态。在 的方差与解释变量存在相关关系， 济的失衡起到推波助澜的作用，另 自组织和 自稳定功能的合力作用 一 般可以采用加权最小二乘法消 一 方面也会影响农民的生产决策 下。系统波动可以通过自稳定持续 除异方差。但是，误差项的方差是随 行为和居民(尤其是低收入群体)的 不断地的校正而消除 ，所 以，农产 时间的变化而变化 ，并且取决于过 消费行为。因此 。有必要对探析我 品市场具有并演进的特性。本文以 去的误差程度。也即是存在一种特 麓 中国城乡市场论坛专题 殊的异方差形式，回归误差的方差 后值代替许多82￡的滞后值，这就是 差的冲击是 仪+ ，而利好消息 (8一 依赖于过去误差的变化程度，从波 广义 自回归条件异方差模型 ，(简 ≥0)对方差的冲击是Ot，因此如果 动图形上看，表现为收益率波动的” 记为GAR．CH模型)。 不等于零，波动率是不对称的。 集群性”，许多高频数据都属于这种 最 简 单 的 GAI：kCH 模 型 是 (四)EGAKCH模型。 情况。虽然大量的研究证明，由于存 GARCH(1，1)模型： EGARCH模型是由Nelson于 在许多不可预测 的因素，时间序列 2t= o+0c182卜1+p12r1， (5) 1989年首次提 出的解决非对称 问 数据的波动性是不可预测的，但根 GARCH(1，1)模型中，误差项的 题的一类模型。EGAR．CH模型的 据时间序列数据 的波动的异方差 方差有 3个组成部分：一个常数项。 误差项经对数变换后由下式给出： 特征，使用特定的时间序列技术可 前一时刻的残差平方 (ARCH项)， log (Ti2)to+odog (叮21)+ 8t一1 1+ 以成功地预测时间序列数据 的波 前一时刻的方差 (GAR．CH项)。一 B8卜1o。卜1． 动的方差，这对波动的监控是非常 般地，可以有任意多个ARCH项和 同样 ，如果 ^y不等于零 ，波动 有益的 任意多个 率是不对称 的。利空消息(8 0)对 (一)ARCH模型。 GARCH项 ，即GARCH(q，P) 方差的冲击是 ^y一仪，而利好消息 一 个广泛被用来研究这类异 模型 ：盯=00【+ 182t一1+…十仅。82t-口+ (8 ≥0)对方差 的冲击是 et+y。 方差 问题 的模型是 自回归条件异 p102t_1+…+pq仃 q． (6) 所以。本文可以用 GAR．CH模 方差模型，(简记为 ARCH模型)。