证劵业从业人员证劵市场基础知识考点速记手册.doc

第一章证券市场概述 【考点一】有价证券的定义、分类和特征 一、有价证券的定义 有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。这类证券本身没有价值，但由于它代表着一定量的财产权利，持有人可凭该证券直接取得一定量的商品、货币，或是取得利息、股息等收入，因而可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有交易价格。有价证券是虚拟资本的一种形式。所谓虚拟资本，是指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资对独立于实际资本的一种资本存在形式。通常，虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。 二、有价证券的分类 (1)按证券发行主体的不同，有价证券可分为政府证券、政府机构证券和公司证券。 (2)按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为上市证券与非上市证券。 (3)按募集方式分类，有价证券可分为公募证券和私募证券。 (4)按证券所代表的权利性质分类，有价证券可分为股票、债券和其他证券三大类。 三、有价证券的特征 1．收益性证券的收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资本所有权或使用权的回报。 2．流动性证券的流动性是指证券变现的难易程度。证券具有极高的流动性必须满足三个条件：很容易变现、变现的交易成本极小、本金保持相对稳定。证券的流动性可通过到期兑付、承兑、贴现、转让等方式实现。不同证券的流动性是不同的。 3．风险性证券的风险性是指实际收益与预期收益的背离，或者说是证券收益的不确定性。从整体上说，证券的风险与其收益成正比。 4．期限性债券一般有明确的还本付息期限，以满足不同筹资者和投资者对融资期力，是对融资双方权益的保护。股票没有期限，可以视为无期证券。 【考点二】证券市场的特征、结构和基本功能 一、证券市场的特征 (1)证券市场是价值直接交换的场所。(2)证券市场是财产权利直接交换的场所。(3)证券市场是风险直接交换的场所。 二、证券市场的结构 证券市场的结构是指证券市场的构成及其各部分之间的量比关系。证券市场的结构可构；品种结构；交易场所结构。 三、证券市场的基本功能 1．筹资一投资功能 证券市场的筹资一投资功能是指证券市场一方面为资金需求者提供了通过发行证券筹集资金的机会，另一方面为资金供给者提供了投资对象。 2．资本定价功能 证券市场的第二个基本功能是为资本决定价格。 3．资本配置功能 证券市场的资本配置功能是指通过证券价格引导资本的流动从而实现资本合理配置的功能。 【考点三】证券市场参与者 一、证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主(企业)、政府和政府机 1．公司(企业) 企业的组织形式可分为独资制、合伙制和公司制。现代公司主 2．政府和政府机构 随着国家干预经济理论的兴起，政府(中央政府和地方政府)以 二、证券投资人 证券投资人是指通过买入证券而进行投资的各类机构法人和自 1．机构投资者 (1)政府机构。政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂 (2)金融机构。参与证券投资的金融机构包括证券经营机构、银 (3)企业和事业法人。企业可以用自己的积累资金或暂时不用 2．个人投资者 个人投资者是指从事证券投资的社会自然人，他们是证券市场 三、证券市场中介机构 证券市场中介构。在证券市场起中介作用的机构是证券公司和其他证券服务机构，通常把两者合称为证券中介机构。 1．证券公司 按照《中华人民共和国证券法》，证券公司的主要业务包括：证券经纪业务，证券投资咨询业务，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务，证券承销和保荐业务，证券自营业务，证券资产管理业务及其他证券业务。 2．证券服务机构 证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，主要包括证券投资咨询机构、证券登记结算机构、财务顾问机构、资信 四、自律性组织 证券市场的自律性组织主要包括证券交易所和行业协会。部分国家(地区)的证券登记结算机构也具有自律性质。 1．证券交易所 根据《中华人民共和国证券法》的规定，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。 2．证券业协会 按照《中华人民共和国证券法》，中国证券业协会是证券行业自律性组织。 3．证券登记结算机构 证券登记结算机务，不以营利为目的的法人。 五、证券监管机构 在我国，证券监管机构是指中国证监会及其派出机构。中国证监会是国务院直属的证券监督管理机构，按照国务院授权和依照相关法律法规对证券市场进行集中、统一监管。它的主要职责是：依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，负责监督有关法律法规的执行，负责保护投资者的合法权益，对全国的证券发行、证券交易、中介机构的行为等依法实施全面监管，维持公平而有序的证券市场。