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论文：经济波动与经济增长：来自中国的经验证据 论文：经济波动与经济增长：来自中国的经验证据内容提要?经济波动与经济增长之间关系的理论研究存在巨大分歧意味着经验研究的必要性，但是针对两者之间关系的经验研究却没有得出一致的结论，基于中国区域经济数据的经验研究更是难以见到。本文利用中国省级数据，构造了29个横截面数据模型和21个面板数据模型，对二者关系进行了较为细致的检验。结果发现，在中国，经济波动同经济增长之间存在显著的负相关关系。本文的结论对于探讨经济波动的福利成本等相关研究具有重要意义，同时对于政府进行宏观调控也具有一定参考价值。关?键?词?经济波动?经济增长?横截面数据模型?面板数据模型Abstract：Different?economic?theories?have?different?points?of?view?about?the?relationship?between?economic?volatility?and?economic?growth.?This?means?that?the?empirical?research?in?this?field?is?extremely?necessary.?However,?some?empirical?papers?did?not?draw?the?same?conclusion.?The?empirical?research?based?on?Chinese?regional?data?still?by?far?cannot?be?found.?This?paper?studies?the?relationship?between?economic?volatility?and?economic?growth?by?using?Chinese?province-level?data?and?constructing?29?Cross-sectional?data?models?and?21?panel?data?models.?The?result?shows?that?economic?volatility?and?economic?growth?in?China?is?negative?correlation.?This?conclusion?is?important?for?further?researching?welfare?cost?of?economic?volatility.?At?the?same?time,?this?conclusion?also?provides?some?valuable?policy?implications.?Key?words：economic?volatility；economic?growth；Cross-sectional?data?model；panel?data?model一?引?言宏观经济学的一个长期传统是将经济波动与经济增长隔离开进行研究[?例如乘数/加速模型能够由于投资在高水平和低水平替换而产生周期行为，导致总需求和产出的相应调整，但仍未能解释趋势性的增长。模型也可以被拓展以包括一个外生的增长趋势，但这种趋势对于周期的长短和规模没有任何影响。另外，新古典增长模型完全忽略了经济周期波动。]，采用经济周期模型研究经济波动，通过经济增长模型研究经济增长。在理论上，经济增长由总供给决定，技术进步或知识积累是其推动力，而经济波动由总需求变化所推动。然而，自从Solow（1957）指出技术冲击既是经济波动的一个重要源泉，也是经济增长率发生变化的一个重要原因（Plosser，1989）以来，这种将经济波动与经济增长相互隔离研究的传统两分法（dichotomy）开始受到更多的关注甚至质疑（Nelson?and?Plosser，1982；Kydland?and?Prescott，1982；Long?and?Plosser，1983；King?et?al.，1988）。内生增长理论认为，生产率的改进依赖于配置给它的资源数量，无论是对于实际冲击（King?et?al.，1988；Bean，1990；Fatas，2000）还是名义冲击（Pelloni，1997；Stadler，1990），只要暂时性冲击能够改变配置给生产率改进活动的资源数量都可能对经济增长产生持久性影响。例如Bernanke（1983）与Pindyck（1991）都认为经济波动与经济增长应该存在负相关关系，然而Black（1987）却认为，二者应该是正相关关系。不同经济理论对于经济波动与经济增长之间关系的巨大分歧意味着经验研究二者关系尤为重要。国外经济学者围绕着经济波动与经济增长关系的理论观点进行了相关的经验研究，但是却仍然得出完全不同的结论。