[经济学]中国投资的对冲时代20110812ZZ.pptVIP

* * * * * * 1）国际对冲基金及量化投资介绍2）中国市场及量化投资的挑战与机会3）A股市场量化模型经验4）“蓝色一号”，中国首支对冲基金创新实践 * * * * * 1）国际对冲基金及量化投资介绍2）中国市场及量化投资的挑战与机会3）A股市场量化模型经验4）“蓝色一号”，中国首支对冲基金创新实践 * * * * * Tell a story about tv * 对冲套利策略逆推测试 在对冲套利产品的运作中，根据策略的机会和预期收益，动态调整策略配置 收益 v.s. 风险 下行风险 预期收益 对冲套利产品的预期年化收益率为15%，信息率为1.5，与之相对应的年收益率分布如下图 目录 投资者的困惑 易方达对冲套利策略 产品收益风险特征 对冲收益的特点 风险提示 对冲收益 ≠ 绝对赚钱 投资的核心是以最小的风险获取最大的收益，即提高投资的信息率（收益/风险） 对冲套利产品借助市场中性的策略可以获得高于一般基金的投资信息率 一般基金：信息率与市场相近，一般在0.5-0.8左右 对冲套利产品：信息率可以达到1.5左右 提高投资性价比可以降低亏损的概率 一般基金：年化亏损概率20%-30% 对冲套利产品：年化亏损概率小于10% 对冲收益 = 丢钱概率低 对冲收益 ≠ 跑赢市场 对冲基金的市场中性意味着即使市场下跌，对冲基金依然可能取得正的收益 风