[经济学]1第一章金融机构管理概述.pptVIP

不动产信托是不动产的所有者将其不动产的财产权转移给信托公司，后者根据前者的一定目的，按照所签订的契约内容，对不动产进行管理和处理的业务。 不动产信托在整个信托业中，发展历史最为悠久。最早的不动产信托主要是土地财产的遗嘱信托，产生于11世纪的英国，在此基础上才形成了现代的信托制度。18世纪后期，美国的不动产投资信托业逐渐兴旺起来，到20世纪20年代发展出了不动产投资信托。第二次世界大战后，发达国家的信托银行、信托公司进一步介入不动产业务，形成了较为完善的不动产信托体系。 传统的不动产信托主要包括第二次世界大战前发展起来的宅地分块出售、不动产管理以及战后发展起来的中介业务、公寓分宅出售业务、合作业务、鉴定业务、海外不动产信托等。目前，在发达国家出现了许多不动产信托的新形式，称为开发性不动产信托。开发性不动产业务主要包括房地产信托、土地信托、不动产流动化信托、不动产投资信托等。 * 湖北民族学院 * 动产信托是以管理或处理动产（设备）为目的的信托，由设备的所有者即委托得与信托机构即受托者签订协议，将设备信托给信托机构，并同时将设备的所有权转移到后者手中，受托者发给委托者“信托受益权”证书，并将动产出租或出售给资产紧张的用户，而委托者则将其得到的“信托受益权”证书出售以获得款项。显然，动产（设备）信托起到的融资的作用。 能够进行信托的动产主要包括： ①车辆及其他运输设备，如铁道车辆、汽车、船舶、海上运输用集装箱等； ②机构设备，如电子设备机、建筑机构、机床、电梯、医用机械、停车场设备等。 按对动产的不同处理方法，可将动产信托分为管理处分型、随时处分型和出租型三种。其中管理处分型是最基本的一种形式。管理处分型是指受托者最终将动产出售，出售之前出租给用户使用的业务。随时处分型信托是在设立信托时，受托人把动产出卖给使用者，出售价款以分期付款的方式收回。出租型信托是只以出租为目的，受托人接受委托人信托的同时将动产出租给用户的业务。 * 湖北民族学院 * （一）融资租赁业务 （二）吸收股东1年期（含）以上定期存款（三）接受承租人的租赁保证金 （四）向商业银行转让应收租赁款 （五）经批准发行金融债券 （六）同业拆借 （七）向金融机构借款 （八）境外外汇借款 （九）租赁物品残值变卖及处理业务 （十）经济咨询 （十一）中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。 * 湖北民族学院 * 基金管理公司是指依据有关法律法规设立的对基金的募集、基金份额的申购和赎回、基金财产的投资、收益分配等基金运作活动进行管理的公司。 （一）发起设立基金 （二）基金管理业务 （三）受托资产管理业务 （四）基金销售业务 * 湖北民族学院 * 保险公司，是指经中国保险监督管理机构批准设立，并依法登记注册的商业保险公司，包括直接保险公司和再保险公司。保险公司(insurance company)销售保险合约、提供风险保障的公司。 保险公司的业务范围： （一）财产保险业务，包括财产损失保险、责任保险、信用保险等保险业务； （二）人身保险业务，包括人寿保险、健康保险、意外伤害保险等保险业务； * 湖北民族学院 * 一、利率风险 利率风险是指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。 利率变化使商业银行的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，使其实际收益低于预期收益，或实际成本高于预期成本，从而使商业银行遭受损失的可能性。指原本投资于固定利率的金融工具，当市场利率上升时，可能导致其价格下跌的风险（巴塞尔委员会在1997年发布的《利率风险管理原则》）。 金融机构资产和或有负债的期限不匹配时面临的风险（安东尼·桑德斯） * 湖北民族学院 * 例1，一家金融机构以1亿美元1年期限的负债作为资金来源，购买2年期限的1亿美元资产。其资产负债期限结构如下： * 湖北民族学院 * 负债 （1亿美元） 0 1 0 2 假设金融机构的资金（负债）成本为9%，资产的收益率为10%。则第一年的利差收益为100万美元。 但是第2年的利润是不确定的。如果利率水平不变，金融机构能以9%的利率再融资，并将利差锁定在100万美元。如果利率水平上升，金融机构以11%的利率水平再融资，则第二年的利差为－100万美元，即金融机构亏损。 显然，只要金融机构持有较负债期限长的资产，它就面临潜在的再融资风险 负债 （1亿美元） 例2，假设金融机构借入2年期限利率为9%的资金，投资期限1年期限收益率为10%的资产。如图所示： * 湖北民族学院 * 负债 （1亿美元） 0 2 0 1 资产 （1亿美元） 同样，第1年利差锁定在1%，即100万美元。由于资产期限为1年，借入资金是2年，则第1年期末需要再投资。假设第1年期末市场利率下降，资产收益率为8%，则金融机