[经管营销]现金流量与营运资本管理.pptVIP

现金流量与营运资本管理 种植结算中心 李珍 目 录 现金流量概念 现金管理的职责 营运资本管理范畴 营运资本管理的必要性 资产负债表的解读 来源和占用的搭配方式 来源和占用的搭配方式 营运资本—四大块 营运资本—六大块 营运资本来源 营运资本所需 净现金 营运资本 营运资本分解 营运资本 营运资本融资策略 来源和占用的搭配方式 避免资金周转危机 避免资金周转危机 营运周期 营运周期 营运周期 营运资本控制中的环节 DSO计算 DSO计算 DSO计算 DSO计算 DSO计算 营运资本控制中的环节 营运资本控制中的环节 营运资本控制中的环节 营运资本控制中的环节 营运资本控制中的环节 营运资本控制中的环节 营运资本控制中的环节 存货管理的评价 营运资本管理的业绩评估 短期融资方式 短期融资方式-外源 杠杆效应 短期融资时机 银行与企业落脚点 放贷时银行的考虑 银行贷款时的负面影响 与银行建立良好的关系 企业自身的修炼 集团现金管理 现金管理的组织架构 现金管理的组织架构 现金管理的组织架构 现金管理的组织架构 资金归集 资金归集 资金内部分配 资金内部分配 资金外部投资 银行管理 资金集中管理面临的问题 经营管理型现金流量表 经营管理型现金流量表 现金与利润 现金与利润 现金与利润 间接法分析 间接法分析 间接法分析 间接法分析 现金流量表 现金流量比率分析 现金流量比率分析 现金流量比率分析 现金流量比率分析 现金预测及预算 现金预测及预算 现金预测及预算 账户结构与归集图 主账户 子账户A 子账户B 子账户C 子账户D 孙账户c 孙账户b 孙账户a 归集 归集 归集 归集 归集 归集 归集 公司可根据自身业务模式和管理方式来安排： ★归集周期（1天、3天等） ★账户叠次 ★子公司账户限额 ★归集利率 归集在公司的授权下由银行自动完成 内部分配图 主账户 子账户A 子账户B 子账户C 子账户D 归集 分配 归集 归集 资金富余 资金短缺 资金富余 资金富余 当主账户资金暂时不能满足多个子公司资金需求时，可根据对集团贡献的大小来进行资金分配（有特殊安排的除外）。 公司可根据自身业务模式和管理方式来安排： ★分配优先级 ★子账户透支额度 ★分配利率 分配将在银行给予各公司透支额度的条件下进行，并在公司的授权下由银行自动完成 外部投资图 主账户 子账户A 子账户B 子账户C 子账户D 归集 分配 归集 归集 资金富余 资金短缺 资金富余 资金富余 外部投资 国债市场等 对外投资时，风险是首要考虑的问题。 公司应根据资金归集和分配的需求，充分利用银行各种先进的归集和支付手段，以解决企业的诉求。 ★核心银行—负责企业大部分银行业务的银行 ★交易银行—负责企业某项专门银行业务的银行 银行选择： ⊙核心银行应该是网点多，客户服务好，拥有较强的电子 银行系统；与公司有着长期良好的合作关系。 ⊙交易银行应该是能够提供最优质成本最低的专业服务。 ★合资子公司纳入集中管理不容易 ★不允许公司之间的借款 税法对企业间的借贷是予以承认的，并征收相应的税收，利息一般不应超过同期同类银行贷款利率，否则可能会被税务机关认定为是关联企业间的避税行为；中国人民银行《贷款通则》第六十一条的规定，企业以借贷、融资为营业业务的情况受到禁止。 ★利用银行委托贷款需加征营业税 ★跨行业的业务模式不同等导致对银行的选择不同 ★集团资金不能满足各分子公司的资金需求 ★公司规模不足以建立经批准的财务公司 经营活动 投资活动 筹资活动 流出 流入 净流量 ……常态为“正数” 流入 流入 流出 流出 净流量 ……常态为“负数” 净流量 ……正数或负数 现金净流量 与损益表“营业利润”成对应关系 资产负债表中 （期末现金-期初现金） 现金净流量是正数好还是负数好？无固定答案！！ 是否正常，要看期末现金是否与短期支付要求相适应。 经营活动 投资活动 流出 流入 净流量……为“正数” “正数” “负数” “负数” 流入 流出 净流量……为“负数” “正数” “负数” “正数” 正常 不想干的苗头 起步 衰退期 A公司 收入：100 成本费用：70 A公司 收入：100 成本费用：100 A公司 收入：100 成本费用：120 0 0 0 -70 -100 +100 +100 +100 -120 41% 59% 50% 50% 54% 46% 利润不等于现金，因此需要靠公司的周转运作来提高将现金做成正数的可能性。 利润与现金哪个重要？ 现金 肚子 生存 利润 面子 发展