金融工程试卷.doc

江西财经大学 0－0第二学期期末考试试卷 试卷代码：01303C 授课课时：48 课程名称：金融工程 适用对象：本科挂牌班 试卷命题人：闵晓平 试卷审核人： 一、单项选择题（从下列各题四个备选答案中选出一个正确答案，并将其代号写在答题纸的相应位置。答案错选或未选者，该题不得分。每小题2分，共0分。） 1 。 A．2天 B．3天 C．4天 D．5天 2．回购期间抵押债券的息票属于 。 A．正回购方 B．逆回购方 C．托管机构 D．金融中介 3．蝶式（Butterfly）属于 。A．波动率策略 B．方向策略 C．套保策略 D．对冲策略 4．关于债券凸性（Convexity）的描述，正确的是 。 A．短期债券不存在凸性 B．长期债券不存在凸性 C．剩余到期期限越长，凸性越大 D．剩余到期期限越长，凸性越小 5．股权互换中收到股权收益，支付另一股权收益，实质是________。 A．融资买股票 B．卖空股票买股票 C．融资和卖空股票 D．买股票和无风险投资 二、（每小题分，共分） 式中，表示-）期间的； 表示的零息债券价格；表示的零息债券价格。、制图题（按照题目给定条件画图。每小题10分，共10分。） 1 四、计算题（要求写出主要计算步骤及结果。题分，题1分，题1分，共分。） 1．假设零息债券价格，其中天，一年有365天，请按贴现率（Discount Rate）报价方式计算收益率（计算精确到小数点后位）。金融市场上利率如表1所示时刻3年期每年交换1次现金流的英镑固定利率对浮动利率普通利率互换（Plain Vanilla）的价格，要求在计算过程中用现金流量图表示出分解过程，写出合约方程（时刻确定的1年后开始1年期的远期利率，即，其余类推。计算精确到小数点后位）。表1 金融市场上各种货币利率 期 限 货 币 1-2年 2年 3年 4年 5年 英镑 .3% 5.5% 6.0% 6.5% 7.0% 8.0% 3．用二项树（Binomial Tree）描述，股票A价格在2个月内的动态过程如图1所示，无风险利率在2个月内的动态过程如图2所示，图中节点表示当前时刻、1月和2月。以股票A为标的资产的欧式看跌期权B的存续期是2月，执行价格等于10元。请计算期权B当前时刻的价值（计算过程中要求画出期权的二项树图；利率是年利率，利率计算采用单利；计算精确到小数点后位、题（每小题分，共0分。） 1 2 【第 2 页 共 3 页】