有关制定香港场外衍生工具场监管制度的进展.PDF

CB(1)1608/12-13(01) 有關制定香港場外衍生工具市場 監管制度的概覽 2013年7月 111 國際改革的背景 在金融危機過後 ，20國集團領袖承諾推行改革 ，規定 - • 場外衍生工具交易須向交易資料儲存庫( 「儲存庫」)匯報 20國集團的 • 標準化場外衍生工具交易須通過中央對手方進行結算 承諾 • 標準化場外衍生工具交易(因應適當情況)須在交易所或電子交易 平台進行 • 非中央結算的場外衍生工具交易須遵行較高的資本及保證金規定 20國集團承諾 • 減低交易對手風險 的目標 • 提高整體透明度 • 讓監管機構能更有效評估、緩減及管理場外衍生工具 市場的系統性風險 222 國際發展對香港的重要性 場外 場外衍生工具市場是一個 衍生工具 全球市場 ，主要是跨境運 市場的 作的 性質 香港在考慮其本身 的情況的同時，必 + 須積極監察全球發 展，並能靈活調整 香港場外衍生工具 市場的特質 其制度 ，以反映國 際標準 香港市場 的性質 開放及 合適的 規模相對細小 國際性 市場產品 333 監管架構概略 • 金管局與證監會正合作就監 其他 管場外衍生工具活動締造公 認可 核准 持牌 訂明 平的操作環境 機構 貨幣經紀 法團 人士 主體法例 • 主體法例讓監管機構透過 • 讓監管機構能實施強制性結算、匯報及交易規 《證券及期貨條例》對認可 根