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第二单元 财务报告分析 能力目标 项目一 财务报告分析基础知识 任务一 财务报告分析的意义 任务二 财务报告分析的方法 1、财务报告分析含义 2、财务报告分析的目的 3、财务报告分析的方法 （2）因素分析方法 1）连环替代法 2）差额分析法 4、财务报告分析的一般步骤 5、财务报告分析的原则 项目二 财务报告分析 任务一 资产负债表的分析 任务二 利润表的分析 任务三 现金流量表的分析 任务四 所有者权益变动表的分析 任务五 财务报告综合分析 任务一 资产负债表分析 偿债能力分析 营运能力分析 企业成长能力分析 1、短期偿债能力 （2）产权比率 （3）有形净值债务率 （4）已获利息倍数 （5）长期债务与营运资金比率 2、资产管理比率（运营效率） （4）流动资产周转率 3、企业成长能力 （1）总资产增长率 总资产增长率是指总资产增长额与年初资产总额的比率，反映企业成长能力的强弱。其计算公式为: 总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额 （2）资本积累率 资本积累率是指企业本年的所有者权益增长额与年初所有者权益的比率，该指标反映了企业发展的源泉，体现了股东利益的保障程度。其计算公式为: 资本积累率=所有者权益增加额/年初所有者权益 资产负债表分析的重点 现金不足：企业最严重的财务危机。企业的流动现金不能太紧。一个小企业要随时能拿100万；一个中企业要随时能拿1000万；一个大企业要随时能那1个亿。 应收账款过多：钱在客户那里 存货过多：钱压在商品里 固定资产过多：钱压在设备、厂房里 计提的各种准备过低：资产虚估，风险准备不足 短期借款用于长期用途： “短贷长投”，短期偿债风险高。 长期借款用于短期用途：企业要承担高额的利息负担 担保负债和未决诉讼：企业杀手 举债过度：资本金不足，偿债风险过高。 任务二 利润表分析 盈利结构分析 盈利能力分析 盈利成长能力分析 1、盈利结构分析 利润表的结构分析就是将主营业务收人定为基数即定为100，计算利润表各项目与收入的比值，主要用于发现显著性的项目。 （2）销售毛利率 是销售毛利与销售收入净额的比率。 销售毛利率=销售毛利 / 销售收入净额 × 100% 销售毛利 = 销售收入 - 销售成本 （4）净资产收益率（权益报酬率、自有资金收益率） 是净利润与平均净资产的百分比。该指标反映投资投入资本的获利能力。 净资产收益率=净利润 / 平均净资产 ×100% 3、盈利成长能力分析 利润表中反映企业成长能力的指标是销售增长率。销售增长率是指企业本年的销售收人增长额与上年销售收人的比率。即: 销售增长率=销售收入增长额/上年销售收入总额 ×100% 利润表分析的重点 营业收入的变动 毛利率 管销费用是否出现不正常的上升或下降 财务费用是否与贷款规模相适应 投资收益的具体内容和现金含量 营业利润的现金含量 企业的业绩是否过度依赖营业外收入 销售净利率、资产报酬率、权益报酬率 任务三 现金流量表分析 现金流量结构分析 现金偿债能力分析 现金盈利能力分析 一、现金流量的结构分析 三、现金盈利能力分析 现金流量表分析的重点 经营活动现金流量的充足程度 投资活动的现金流出与企业投资计划的吻合程度 筹资活动的现金流量与经营活动、投资活动现金流量之和的适应程度 任务四 所有者权益变动表分析 权益变动分析 利润分配项目分析 权益变动分析 所有者权益增减变动分析，就是根据所有者权益变动表的资料和其他报表资料，分析企业所有者权益总额和各具体项目增减变动情况和变动趋势，以揭示增减变动的原因、存在的问题和差距。所有者权益增减变动分析，主要包括所有者权益增减变动比较分析和所有者权益增减变动比率分析。 所有者权益增减变动比较分析 比较分析是指通过同类财务指标在不同时期或不同情况下数量上的比较，用以揭示指标间差异或趋势的一种方法。就所有者权益增减变动而言，主要是对前后期所有者权益总额、所有者权益具体项目进行差异额和差异率分析，以了解指标完成情况、变动趋势，从而找到努力的方向。 所有者权益增减变动比率分析 资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权益 在一般情况下，该指标比率越高，表明经营者的业绩越好；经营者业绩越好，给所有者带来的财富就越多。 所有者财富增长率=（期末每元实收资本净资产-期初每元实收资本净资产）/期初每元实收资本净资产 任务五 财务报告综合分析 杜邦分析 沃尔评分法 一、杜邦财务分析体系 权益乘数 任务六 财务报告分析报告 一、概念 二、财务报告分析报告的作用 三、财务报告分析报告的种类 1．全面分析报告 2．简要分析报告 3．专题分析报告 四