中央金融监管冲突的法律规制研究-西南民族大学学报.PDFVIP

中央金融监管冲突的法律规制研究 ———以资产证券化监管为分析样本 肖　 韵 [摘要]当前我国以分业监管体系来回应关于金融混业经营导致的主要问题是监管冲突的说法ꎬ其中以资产证 券化监管过程中的冲突问题尤为明显ꎮ 如何走出监管冲突困境是当前中国提高金融监管实效不可回避的问 题ꎮ 保持现有的监管格局ꎬ重组监管机构职能ꎬ提高金融监管协调机制的有效性ꎬ既为创造监管机构的良性竞 争保留了空间ꎬ也为解决资产证券化监管冲突困境提供了可行性路径ꎮ [关键词]监管冲突ꎻ监管协调ꎻ职能重组ꎻ良性竞争ꎻ有效性 中图分类号:Ｆ８３０　 　 　 　 文献标识码:Ａ　 　 　 　 文章编号:１００４—３９２６(２０１６)０８—００７３—０７ 基金项目:中央高校基本科研业务费专项基金项目“中国金融监管竞争的法律规制研究”(２０１６ＳＺＹＱＮ７３)、西南财经 大学重点研究基地“中国经济法治研究中心”(ＪＢＫ１２０４０１)阶段性成果ꎮ 作者简介:肖韵(１９８５－ )ꎬ女ꎬ四川康定人ꎬ西南财经大学法学院经济法学博士研究生ꎬ西南民族大学助理研究员ꎬ研 究方向:金融法学ꎮ 四川 成都　 ６１００７４ [２] 　 　 关于我国中央金融监管机构之间的监管冲突 实的基础ꎮ 然而ꎬ随着金融市场的发展ꎬ兼具各 现象ꎬ可以通过我国现行分业监管体制的分权性 类传统金融产品特质的混合性金融产品源源不断 和专业性的特点进行确认ꎬ这种监管格局的设置 地产生ꎬ任何一个单一的监管机构都无法对其进 反映出当前金融监管体制与金融混业经营之间的 行完整、有效的监督管理ꎮ 金融创新的不断出现 不适应ꎬ凸显出监管机构之间的矛盾ꎮ 监管冲突 与传统金融监管制度之间的监管供需矛盾催生了 正是目前监管体制带来的缺陷之一ꎬ这表明了现 各类金融监管机构之间的冲突问题ꎮ 有的金融监管体制已经无法适应金融市场的需 在中央金融监管的层面ꎬ监管冲突往往发生 要ꎮ ２０１６年３月发布的«关于２０１６年深化经济体 在跨机构的混合性金融业务监管过程中ꎮ 由于资 制改革重点工作的意见»中要求“改革完善现代金 产证券化业务体现了当前金融产品的跨界性、混 融监管体制ꎬ完善宏观审慎政策框架ꎬ制定金融监 合性以及复杂性ꎬ本文拟以此作为研究样本ꎬ透视 管体制改革方案ꎬ实现金融风险监管全覆盖ꎮ”如 和分析我国中央金融监管冲突现象ꎬ并从宏观层 何对险患丛生的金融监管冲突进行法律规制是其 面对金融监管冲突规制的路径和构建做出初步建 题中之意ꎮ 议ꎬ以达到抛砖引玉之目的ꎮ 从基本意义上讲ꎬ金融监管冲突是指由于监 一、问题的提出:平安银行ＡＢＳ 叫停事件透视 管权限本身的划分不清ꎬ或者由于金融创新的发 资产证券化监管角力 展超出既有规则框架ꎬ而导致不同监管机构之间 [１] ２０１３年８月２８ 日ꎬ在国务院常务会议上国家 职权的冲突ꎬ 其表现为积极的监管重叠ꎬ或是消 最高决策层首次公开明确信贷资产证券化产品可 极的监管空白ꎮ 众所周知ꎬ当前我国“一行三会” 的金融监管格局形成于银行业、证券基金业和保 进行跨市场交易ꎮ ２０１４年６月１５ 日ꎬ作为第一只 险业相对独立的金融分业经营时期ꎬ其在当时我 在交易所市场上市的信贷资产支持证券ꎬ平安银 国金融业基础薄弱、金融监管经验比较欠缺、自我 行１号小额消费贷款资产支持证券(以下称平安 约束能力与风险控制能力较差的背景下起到了显