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案例11：企业财务状况质量的系统化分析与前景预测 ——青岛海尔（2004-2006） 案例目标：对企业财务状况质量进行系统化的分析 案例基本资料：作为在证券市场上各方面形象不错的青岛海尔股份有限公司，在2004年至2006年之间其财务状况的各个方面（如资产结构和质量、盈利模式、盈利能力及质量等）均有不同程度的变化。连续、系统化地对企业财务状况及其质量进行分析，在掌握全面的财务状况质量分析方法的同时，还会对企业未来的财务走势进行预测。 下面是有关青岛海尔股份有限公司出具了标准无保留意见的审计报告青岛海尔股份有限公司（以下简称本公司）的前身是成立于1984年的青岛电冰箱总厂。经中国人民银行青岛市分行1989年12月16日批准募股，1989年3月24日经青体改[1989]3号文批准，在对原青岛电冰箱总厂改组的基础上，以定向募集资金1.5亿元方式设立股份有限公司。1993年3月和9月，经青岛市股份制试点工作领导小组青股领字[1993]2号文和9号文批准，由定向募集公司转为社会募集公司，并增发社会公众股5000万股，于1993年11月在上交所上市交易。本公司属于国家一级企业，是海尔集团的龙头企业，本公司主要经营范围：电冰箱、电冰柜、船用电冰箱、微波炉、真空包装机、空调器、电磁管、洗衣机、热水器、电风扇、吸尘器及配件、通讯设备制造。公司主要产品电冰箱先后通过了美国UL、德国VDE、欧洲CB认证。海尔电器国际股份有限公司是海尔集团公司的控股子公司，海尔集团公司对其控股93.44%。海尔电器国际股份有限公司法人代表张瑞敏注册资本631,930,635元人民币1988年6月30日主要经营业务或管理活动：冰柜、电磁灶、家用电风扇、吹风机、降温机、煤气取暖器、空气净化器、洗碗机、电暖器、电饭锅、饮水机、吸尘器、吸排油烟机、燃气灶、烤箱灶制造；公司生产产品的出口和本公司自用技术设备的进出口及生产用原材料的进口业务。公司与实际控制人之间的产权及控制关系的海尔电器国际股份有限公司控股股东及实际控制人变更情况没有发生变更。海尔集团公司工商登记为股份制企业，根据青岛市国有资产管理办公室2002年6月1日出具的说明，认定海尔集团公司企业性质为集体所有制企业。 资产负债表 2004年12月31日 编制单位:青岛海尔股份有限公司 合并 母公司 ?期数 ?期末数 ?期数 ?期末数 货币资金 849,123,666.06 715,084,948.05 260,415,580.35 487,319,428.15 短期投资 应收票据 957,953,832.85 896,512,947.39 545,780,443.55 398,713,101.22 应收股利 12,803.11 89,562,363.83 65,846,270.14 应收利息 应收帐款 613,149,898.44 958,036,998.78 169,633,963.17 443,072,149.94 其他应收款 222,051,008.97 159,418,200.99 130,829,255.15 14,912,349.03 预付帐款 750,552,492.54 375,612,712.79 519,886,205.00 336,542,431.03 应收补贴款25,122,606.90 1,906,456.55 存货 602,001,163.71 851,206,917.96 298,464,848.38 158,768,751.83 待摊费用 一年内到期的长期债权投资 其他流动资产 流动资产合计 4,019,954,669.47 3,957,791,985.62 2,014,572,659.43 1,905,174,481.34 长期投资： 长期股权投资 1,528,539,319.90 1,454,536,317.58 3,710,590,112.74 3,768,028,309.30 长期债权投资 长期投资合计 1,528,539,319.901,454,536,317.58 3,710,590,112.74 3,768,028,309.30 其中：合并价差 1,027,238,238.01 882,216,369.11 其中：股权投资差额 1,027,238,238.01 882,216,369.11 1,027,238,238.01 882,216,369.11 固定资产原价 2,477,591,876.65 2,553,435,948.99 418,