[经管营销]国际金融课件第3节外汇市场.ppt

一、Concept of the Foreign Exchange Markets 外汇市场的概念 附：外汇交易室与外汇交易通信系统 1. 外汇交易室（Foreign Exchange Dealing Room） 目前，世界各大外汇交易市场每天交易总 额极为巨大（达2万亿美元），其中90%的外汇买卖 不是直接的商业交易，而是世界各大银行间相互的 买卖，这些银行间的外汇买卖是在世界各地的外汇 交易室里进行的。因此，外汇交易室在整个银行外 汇交易中有着特殊的地位。外汇交易室是银行和金 融机构联系外汇市场以及客户的纽带。 外汇市场的意义： 1.实现了购买力在国际间的转移。 2.为资金融通提供了便利。 3.避免或减少了外汇风险。 4.实现了远距离的支付。 外汇交易室组织结构包括首席交易员或外汇部经 理、高级交易员、交易员、低级交易员、实习生和 头寸管理员。交易员在相应的交易桌边进行交易。 交易员在交易桌旁的位置称为交易位（Dealing Position） 。每张交易桌上均放有先进的通讯设备、 报价系统、计算机等外汇交易所必备的设备。交易 员可以用电话同顾客、外汇经纪人及其他银行进行 交易。交易室内至少拥有美联社和路透社两家最为 重要的外汇报价信息系统。 交易室内交易人员的主要职责如下： 首席交易员或外汇部经理对整个交易做整体负 责，包括编制和监督交易室的赢利计划，是交易室 的政策制定者。 高级交易员及交易员具体负责大宗交易。高级 交易员在首席交易员的指挥下，具体贯彻交易战 略，管理货币头寸并对其分管的交易员进行监督和 管理。同时，高级交易员直接向其他银行和客户报 价。 交易员和低级交易员直接负责掌握头寸，分管 数量较少的货币，并在交易额度内支持高级交易 员。 2. 外汇交易通讯工具 。主要有以下几 种方式： 一是路透交易系统。由路透通信系统提供的供 外汇交易员使用的通信工具。路透社终端机的操作 简单方便，其主要设备包括控制器、键盘和打印机 等，即相当于一套带打印机和显示器交易机。联网 后，交易员只需启动机器，通过键盘输入自己的终 端密码，即可通过荧光屏与对方银行联系。交易双 方的议价全部显示在荧光 屏幕上。交易完成后打印 机会自动打印出来，作为双方交易的依据。 二是电话和多声道话音记录仪。在外汇交易中，经纪人 与银行间的交易、众多银行间的交易和银行与客户间的交易 通常是利用电话进行的。但是电话只有声音，成交后容易发 生争执和出现纠纷。因此，许多银行配备了多声道话音记录 仪，它可以将交易的谈话内容原原本本地记录下来，还可以 准确地记录下来交易时的时间是发生在几点、几分、几秒， 以备日后查询。 “多声道”意味着可以同时录下多个电话录音，一般有16 声道、32声道或更多。它与一般的录音机相比优点是，谈话 一结束，录音仪会立刻停止工作，以避免浪费磁带。 三是电传。十几年前，电传是交易的常用工 具，然而，由于线路繁忙、运行速度慢，容易坐失 良机，加之其他通讯手段的改进，使得电传这种交 易工具逐渐失去了使用价值，被路透交易系统和电 话所取代。 3.外汇交易的资讯工具 一是路透系统（Reuters）。由路透通讯社创 立，是目前全世界应用最广泛的通信系统。它是由 地面线路和卫星传输相结合的强大的信息收集网 络，为全球160多个国家和地区的5000多家银行和 金融机构、200多家交易所、40多万终端用户提供服 务。 路透系统已于上世纪80年代进入中国。 路透终端提供的服务主要包括：  1. 即时信息服务。遍布全球的路透社记者将即 时的政治、财金、商品等各种新闻汇集到路透社编 辑中心，然后再输送到各地的终端。  2. 即时汇率行情。为交易员即时显示世界各大 银行外汇买卖的参考数据。  3. 趋势分析。路透系统中，有许多高级经济学 家、银行家、金融专家和分析专家负责每天撰写汇 市评论和走势分析，然后输入路透电脑中心。用户 可以作为参考。 4. 技术图表分析。路透社为用户提供图表终端 机，利用图表终端可以绘出各种技术图表，以帮助 用户进行技术分析。 二是美联社终端 。在金融信息的服务系统中， 美联社为客户提供有关外汇买卖价、投资组合、外 汇数据、经济指标