计量经济学我国上证指数的影响因素的分析.doc

计量经济学课程设计论文 我国上证指数的影响因素的分析 学院： 经济管理学院 班级： 姓名： 学号： 2013年6月2日2013年6月25日 其中Y是上证指数数值 是狭义货币供给量M1增速（%） 是新股发行量（亿股） 是存款准备金率（%） 是常数项，（i=1、2、3）是待估参数，u是随机干扰项。 (三)数据描述 具体数据如下： 年份 Y X1 X2 X3 1994 647.87 26.2 10.97 13 1995 555.28 16.8 5.32 13 1996 917.02 18.9 38.29 13 1997 1194.09 16.5 105.65 13 1998 1146.7 11.9 86.30 8 1999 1366.58 17.7 98.11 6 2000 2073.48 16.0 145.68 6 2001 1645.97 12.7 93.00 6 2002 1357.65 16.8 134.20 6 2003 1497.04 18.67 83.64 7 2004 1266.5 13.58 54.88 7.5 2005 1161.06 11.78 13.80 7.5 2006 2675.47 17.49 351.11 9 2007 5261.56 21.1 413.27 14.5 2008 1820.81 9.06 114.91 15.5 2009 3277.14 32.35 260.38 15.5 2010 2808.08 21.19 561.33 18.5 2011 2199.42 7.85 258.82 21 （M1数据1993年为空，所以为了数据完整性，从1994年开始） 数据大体描述： 上证指数基本是上涨趋势，但是也有反复。M1增速以一个几年周期在不断循环。新股的发行基本也是递增的，但有的年份也会突然降低，比如08年A股指数跌到1664点，新股发行也非常少。存款准备金率最初变化不大，近些年来一直是增加趋势，国家动用它来调整资金的流动性比较频繁。 数据来源：上证指数来自同花顺软件，M1、新股发行量均来自《中国统计年鉴》，存款准备金率来自新浪财经。 （四）模型估计和检验 对原假定模型进行OLS回归，得回归结果如下： Dependent Variable: Y Method: Least Squares Date: 06/27/13 Time: 09:22 Sample: 1994 2011 Included observations: 18 Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.?? C 721.1988 633.9860 1. 0.2744 X1 19.53418 30.14335 0. 0.5274 X2 6. 1. 4. 0.0004 X3 -16.37643 41.93667 -0. 0.7020 R-squared 0. ????Mean dependent var 1826.207 Adjusted R-squared 0. ????S.D. dependent var 1132.712 S.E. of regression 710.0131 ????Akaike info criterion 16.16157 Sum squared resid . ????Schwarz criterion 16.35943 Log likelihood -141.4542 ????Hannan-Quinn criter. 16.18886 F-statistic 9. ????Durbin-Watson stat 2. Prob(F-statistic) 0.   (1.) (0.) (4.) (-0.) R2=0. F=9. DW=2. T=18 对回归模型检验及修正： 1，经济意义检验 模型估计结果说明，=721.1988表示三个条件不变情况下，上证指数大概会在721点左右，这符合实际情况，不是负数或非常大的数值。 在假定其它变量不变的情况下，当年M1增速每增长1个百分点，上证指数就会上涨19.53点，货币供应加速，市场资金充足，上证指数上涨，这与理论分析和经验判断相一致。 在假定其它变量不变的情况下，当年新股发行每增长1亿股，上证指数会上涨6.07点，说明股市的上涨也会带来融资的增加，这与理论分析和经验判断相一致。 在假定其