银行投资学第一、二章.pptVIP

金融专业的专业核心课程货币银行学 学习目的与要求 了解货币、银行、金融市场的基本理论、基本知识和基本方法 认识货币、银行与金融市场在经济生活中的作用；掌握微观经济主体的利率行为、货币需求与货币供给的决定以及中央银行调控宏观经济金融的机制原理 培养分析和解决实际经济问题的思维和能力 教材及参考书目： 武康平《现代货币银行学》首都经济贸易大学出版社 F.S米什金《货币金融学》人民大学出版社（Frederic S. Mishkin ,The Economics of Money,Banking and Financial Markets） 兹维.博迪、罗伯特.C.莫顿《金融学》人民大学出版社 曹龙骐《金融学》 高等教育出版社 黄达《货币银行学》 中国人民大学出版社 二、货币和商业周期 1、商业周期（business cycle） 商业周期指经济社会的总产出上下波动。即宏观经济运行呈现出经历繁荣、衰退、萧条、复苏，再到下一次繁荣这样的周而复始的过程。 四、货币和利率（interest rate) 1、利率在经济生活中的作用 （1）影响消费者的支出与储蓄意愿 （2）影响企业投资决策 2、货币与利率波动 一般地，货币增长率提高时，利率水平也随之提高 中国企业融资结构表（新增融资,%）Funds sources structure of China Enterprises 美国1970——1985年非金融企业外部资金来源： 同一时期内，其他发达国家中（除加拿大的证券融资达50%），证券融资均不足1/3，而银行融资达55%——70%。 银行的主要作用是较好地处理金融市场交易成本与信息不对称问题，由此银行则较好地充当了中介的作用。 一、债券市场（Bond Market） 证券（security 亦称金融工具）：是一种对其发行者的未来收入或资产的要求权。 债券（bond）：是一种承诺在某一特定时期中定期支付的债务性证券。 1、公司或政府筹集资金的主要渠道 2、短期债券市场决定市场利率 研究：市场利率的决定机制 中国历年外汇储备Table: State Foreign Exchange Reserves, 1950-2003年单位：亿美元（ in 100 millions of USD） 二、货币层次的一般划分 M１＝现金（cash）＋支票存款（demand deposit可转账存款，又称活期存款） M1=C+Dd, M１是狭义货币，基本反映了社会的直接购买支付能力，能对商品市场造成直接压力。 M2＝M１＋储蓄存款(saving deposit)＋定期存款(time deposit)——广义货币 （储蓄存款不可开支票，不能作为支付手段，但可随时提取，所以构成潜在购买力） M2=M1+Ds+Dt M3=M2+Dn(非银行金融机构存款non-bank deposit） M4=M3+L(银行与其他金融中介机构以外的短期流动资产） 三、各国货币层次—美国为例 四、我国的货币层次 在1994年12月28日颁布的《中国人民银行货币供应量统计和公布暂行办法》中，根据当时的实际情况，将我国货币供应量划分为M0、M1、M2以及M3等几个层次，各层次所涵盖的内容如下： M0＝流通中的现金M1＝M0＋单位活期存款＋个人持有的信用卡存款M2＝M1＋居民储蓄存款（包括活期储蓄和定期储蓄）＋单位定期存款＋其它存款M3＝M2＋金融债券＋商业票据＋大额可转让定期存单等 狭义货币Ｍ１　　广义货币Ｍ２ 1999-2004年中国货币供应构成：货币与准货币（单位：亿元 unit 100miliion） 2005年货币供应(Money Supply)单位：人民币亿元Unit:100 Million Yuan 总结： 货币制度的发达程度是衡量商品生产、商品交换发达程度的最终标准。 货币制度的核心问题是稳定币值，促进商品经济的发展；金属本位制下以贵金属做保，纸币本位制下则以社会资源或资产做保，即货币供应以一定时期以一定价格标度的商品流通量为限 。 补充材料： 中国的人民币制度 中国人民币制度的建立以1948年12月1日的人民币发行为标志。 人民币制度是一种不兑现纸币制度。不与金银挂钩，也不依赖于任何一种外国的货币。 稳定的经济基础和社会基础是人民币币值稳定的保障。人民币从1996年1月日起实现在国际收支经常项目下可自由兑换 第四节 货币供应量 一、货币供应的理论界定和经验界定 （一）货币供应的理论界定 ——从货币的定义和职能出