创新型产业发展的金融问题研究.docVIP

合肥支撑创新型产业发展的金融创新问题研究 一、金融创新对创新型产业的作用 （一）金融创新推动发展近年来，金融业不断在存贷款、结算等方式上创新，使得客户在同一个账户下可以很灵活地调度资金，企业运用资金变得更加便利。金融业务可以根据企业的需要，为企业提供“量身定做”的各项新型业务，从而最大限度地满足客户的各种需求。金融工具的不断创新，极大地推动了发展进程。现代金融工具，借助银行网络，不断创新各种结算方式与凭证，由银行结算的POS信用卡、互联网结算提供的电子货币和网络通讯，使信息沟通更加便利。金融结算现代化，为企业之间商品流通减少了中间环节，进而降低了成本。金融制度的创新，推动了管理模式的创新。新型的金融体制和管理模式必然会为发展创造更加良好的服务环境。金融创新发展的融资需求首先提高了市场价格对信息反应的灵敏度。金融创新通过提高市场组织与设备的现代化程度，使国际金融市场的价格能够对所有可得到的信息作出迅速灵敏的反应，提高了金融市场价格变动的灵敏度，使价格快速及时对所获信息作出反应，从而提高价格的合理性和价格机制的作用力。其次，增加了可供选择的金融商品种类。现代创新中大量新型金融工具的出现，使金融市场所能提供的金融商品种类繁多，投资者选择性增大。面对各具特色的众多金融商品，各类投资者很容易实现他们自己满意的效率组合。第三，增强了剔除个别风险的能力。金融创新通过提供大量的新型金融工具的融资方式、交易技术，增强了剔除个别风险的能力。投资者能进行多元化的资产组合，还能够及时调整其组合，在保持效率组合的过程中，投资者可以通过分散或转移法，把个别风险减到较小程度。第四，降低交易成本，使投资收益相对上升，吸引了更多的投资者和筹资者进入市场，提高交易的活跃程度。 金融作用大为加强发展金融作用力主要是指金融对于整体经济运作的经济发展的作用能力，一般是通过对总体经济活动和经济总量的影响及其作用程度体现出来的。第一，提高了金融资源的开发利用与再配置效率。现代金融创新使发达国家从经济货币化推进到金融化的高级阶段和大幅度提高发展中国家的经济货币化程度，导致金融总量的快速增长，扩大了金融资源的可利用程度并优化了配置资源效果；第二，社会融资和投资的满足度及便利度上升。主要表现为：一是融资成本降低，有力地促进了储蓄向投资的转化；二是金融机构和金融市场能够提供更多更灵活的投资和融资安排，从总体上满足不同的投资者的筹资者的各种需求，使全社会的资金融通更为便利；三是各种投资与融资的限制逐渐被消除，金融创新后各类投资融资者实际上都进入市场参与活动，金融业对社会投资和融资需求的满足力大为增强；第三，金融业产值的迅速增长，直接增加了经济总量，加大了金融对经济发展的贡献度；第四，增加了货币作用效率。创新后用较少的货币就可以实现较多的经济总量，意味着货币作用对经济的推动力增大。1.消费信贷、网上银行、租赁、个人理财业务仍处于探索阶段．大量中间业务和衍生金融工具业务等还处于待发展阶段。从已开办的新业务发展水平来看，各行推出的创新品种，大都只着眼于高收入阶层，而对中低收入阶层的创新品种却很少，致使大量中低收入者无法踏入消费：新业务的发展规模较小，在银行的整体业务规模中占比低．难以优化整体资产负债结构，也难以产生相应的规模效应。 2.金融服务主要是通过金融工具实现的，而新的金融服务或金融工具的出现，通常是金融机构在市场竞争的压力下进行金融创新的结果。由于金融体制改革相对滞后，金融业仍然存在诸多对金融创新的体制性约束；同时，由于金融垄断的格局始终没有打破，限制了金融业的适度竞争，导致金融机构创新动力不足，金融产品结构相对简单，许多国际流行的金融创新工具，国内金融机构尚未引进。 （五）金融市场发展不平衡 负债类业务创新是以四大国有银行为导向和主体，有较浓的计划特征，推出的产品主要以满足国有企业融资需求为主，对中小企业融资服务还不完善。资产类业务在20世纪90年代证券市场出现以后，也主要停留在股票市场，没有形成多元化产品。 （六）创新环境不完善，制约了金融创新的有效空间 合肥市金融创新的外部环境不够完善。具体表现在：一是合肥仍存在比较严格的金融管制，使得金融主体的创新空间受到了限制；二是整个社会的金融意识、消费习惯还处在一个开发阶段。市场的成熟程度也成为金融创新的阻隔．这种阻隔又反过来制约了金融创新向广度和深度扩延。如信用卡产品的应用就在很大程度上受制于网络环境、居民的消费习惯和市场的接受程度；三是企业的财务信息透明度较低，社会担保业的发展滞后。合肥市很多中小企业融资的最大障碍是其在申请贷款时无法提供准确有效的财务、业务信息，也无法提供必须的抵押担保。 （七）相关法规不健全，创新业务发展缓慢 随着金融创新的兴起，金融市场关系日益复杂化，需要建立科学完备的金融法律体系对其进行监督。虽然我国金