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中国财富传承市场发展报告： 超越财富 · 承启未来 兴业银行私人银行与波士顿咨询公司联合呈现 2017年7 月 目录 内容概览 1 1. 应时而生，中国高净值家庭财富传承大幕开启 2 1.1 水到渠成，财富传承恰逢其时 2 1.2 传承开启，时代造就特殊挑战 4 1.3 守业传家，聚焦四大传承需求 6 2. 初露锋芒，家族信托探路传承正当时 7 2.1 功能多元，家族信托财富传承利器 7 2.2 方兴未艾，中国家族信托试水升温 9 2.3 专业制胜，市场发展机遇与挑战并存 11 3. 任重道远，中国特色财富传承仍需砥砺前行 12 3.1 小荷才露，机构展业模式有待升级 12 3.2 定位分化，行业竞争格局共生共荣 15 3.3 展望未来，多方凝心聚力助推发展 15 结语 16 中国财富传承市场发展报告： 超越财富 · 承启未来 内容概览 改革开放诞生了中国第一批以企业家为主的高净值人群，中国经济的持续成长，带来 了高净值家庭数量和财富体量的快速积累。而伴随中国创富一代集中步入退休阶段以及遗 产税等相关政策刺激，中国高净值家庭财富传承需求日渐凸显，财富传承大幕刚刚开启。 过去四十年充满变革与机遇的时代，赋予了中国高净值家庭和家族企业许多有别于欧 美的独特性和复杂性，特别体现在家业不分、家事复杂、代际差异明显、海外资产布局等 四大“中国特色”问题。在财富传承安排上，中国的高净值家庭面临着“风险隔离、基业永续、 家财稳固、个性化传承”四大核心诉求。而上述种种“中国特色”，使得家族财富传承这 一舶来品在中国的落地实施充满挑战。 信托由于其独特的法律地位和多元功能，是财富传承的主要工具之一，在海外成熟市 场已经经历了长足的发展和成熟的应用。在中国，2012 年首支家族信托产品落地，并在随 后5 年获得了快速发展，目前该领域已经形成了信托公司、商业银行私人银行、第三方财 富管理公司、律所、税务所等各类机构交织的跨界竞合格局。中国大陆家族信托市场初步 发展呈现四大特点，即以企业主和女性客户为主要客群、以资金类信托为主要种类、以风 险隔离和个性化传承为主要目的、以小规模境内信托为主要试水工具。 在时代机遇、客户需求以及从业机构的推动下，家族信托未来在中国发展前景广阔。 但是，也需要看到，目前境内家族信托仍属发展初期，在信托财产登记制度、配套法律制 度等领域的支撑还有待完善。因此高净值人士需要未雨绸缪，积极了解并尽早筹划家族信 托相关安排，在这个过程中，尤其需要依赖专业机构和专业意见以更好应对家族财富传承 中面临的不确定性。 尽管财富传承市场不断升温，但与成熟市场实践相比，中国特色的财富传承市场才刚 刚