淮南矿业集团有限责任公司跟踪评级报告.PDFVIP

跟踪评级报告 淮南矿业（集团）有限责任公司跟踪评级报告 主体长期信用 评级观点 跟踪评级结果：AAA 评级展望：稳定 上次评级结果：AAA 评级展望：稳定 跟踪期内，淮南矿业（集团）有限责任公 债项信用 司（以下简称“公司”）保持其在煤炭储量、区 跟踪评 上次评 位优势、煤电一体化联营等方面的综合优势。 名 称 额 度 存续期 级结果 级结果 受益煤炭行业复苏，跟踪期内，公司资产规模 2011/1/28- 11 淮南矿业债 20 亿元 AAA AAA 2018/1/28 和收入规模均有所增长，并实现扭亏为盈。联 2012/8/2- 12淮南矿MTN1 9 亿元 2017/8/2 AAA AAA 合资信评估有限公司 （以下简称“联合资信”） 14 淮南矿 3 亿元 2014/12/29- AAA AAA 同时关注到，受火电行业过剩以及电力板块原 MTN001 2019/12/29 15 淮南矿 2015/3/10- 材料价格大幅增加影响，电力板块盈利能力显 20 亿元 AAA AAA MTN001 著下降；且公司债务负担重，另外子公司淮矿 16 淮南矿 2016/ 12/27- 15 亿元 AAA AAA MTN001 现代物流有限责任公司（以下简称“淮矿物流”） 17 淮南矿 2017/3/ 16- 10 亿元 AAA AAA 2014年因偿债违约导致公司对其资产剥离，资 MTN001 注：“15 淮南矿MTN001 ”、“16 淮南矿MTN001 ”和“17 淮南矿 产减值损失对公司利润影响较大，随着淮矿物 MTN001 ”均为赎回前长期存续，期限均为3+N 年。 流重整计划草案的完成，公司未来可能存在一 跟踪评级时间：20 17 年6 月 26 日 定代偿风险。 财务数据 随着国家在煤炭行业去产能政策的不断完 17 年 项 目 2014 年 2015 年 2016 年 善、去产能力度的不断增强，煤炭市场逐渐回 3 月 资产总额(亿元) 1445.26 1529.60 1524.82 1576.30 暖，公司煤炭板块经营前景良好；同时公司电 所有者权益(亿元) 265.28 260.36 307.24 319.69 力装机规模持续扩大，煤电联营产业链的完善 长期债务(亿元) 365.87 416.31 387.73 426.51 将会有效提升公司抗风险能力。综上所述，联 全部债务(亿元) 621.18 678.75 749.34 761.07