财务报表分析_第4章_资产负债表分析.pptVIP

第四章 资产负债表分析 四川长虹 （P80） 一、资产负债表分析的目的 1．揭示资产负债表及相关项目的内涵。 2．了解企业财务状况的变动情况及变动原因。 3．评价企业会计对企业经营状况的反映程度。 4．评价企业的会计政策。 5．修正资产负债表的数据。 1．资产负债表水平分析 2．资产负债表垂直分析 3．资产负债表趋势分析 4．资产负债表项目分析 一、资产负债表水平分析表的编制 （P83） （一）从投资或资产角度进行分析评价 1、分析总资产规模的变动状况以及各类、各项资产的变动状况，揭示出资产变动的主要方面，从总体上了解企业经过一定时期经营后资产的变动情况。 2、发现变动幅度较大或对总资产变动影响较大的重点类别和重点项目 3、要注意分析资产变动的合理性与效率性 4、注意考察资产规模变动与股东权益总额变动的适应程度，进而评价企业财务结构的稳定性和安全性 5、注意分析会计政策变动的影响 1、分析权益总额的变动状况以及各类、各项筹资的变动状况 2、发现变动幅度较大或对权益总额变动影响较大的重点类别和重点项目，为进一步分析指明方向 3、注意分析评价表外业务的影响（例如或有负债） 1、增产、增收、增利或增加经营活动现金净流量的同时增资，但增资的幅度小，表明企业资产利用效率提高，形成资金相对节约 2、增产、增收、增利或增加经营活动现金净流量的同时不增资，表明企业资产利用效率提高，形成资金相对节约 3、增产、增收、增利或增加经营活动现金净流量的同时减少资产，表明企业资产利用效率提高，形成资金绝对节约和相对节约 4、产值、收入、利润、经营活动现金净流量持平，资产减少，表明企业资产利用效率提高，形成资金绝对节约 5、 增产、增收、增利或增加经营活动现金净流量的同时资产增加，且资产增加幅度大，表明企业资产利用效率下降，资产增加不合理 6、减产、减收、减利或减少经营活动现金净流量的同时，资产不减或资产减少幅度较低，表明企业资产利用效率下降，资产调整不合理 7、减产、减收、减利或减少经营活动现金净流量的同时，资产增加，必然造成资产大量闲置，生产能力利用不足，资产利用效率大幅度下降。 1、负债变动型 2、追加投资变动型 3、经营变动型 4、股利分配变动型 一、资产负债表垂直分析表的编制（P90） 通过计算资产负债表中各项目占总资产或权益总额的比重，分析评价企业资产结构和权益结构的变动情况及合理程度。 （一）资产结构的分析评价 1、从静态角度观察企业资产的配置情况，特别关注流动资产和非流动资产的比重以及其中重要项目的比重，分析时可通过与行业的平均水平或可比企业资产结构的比较，对企业资产的流动性和资产风险作出判断，进而对企业资产结构的合理性作出评价 2、从动态角度分析企业资产结构的变动情况，对企业资产结构的稳定性作出评价，进而对企业资产结构的调整情况作出评价。 1、从静态角度观察资本的构成，衡量企业的财务实力，评价企业的财务风险，同时结合企业的盈利能力和经营风险，评价其资本结构的合理性 2、从动态的角度分析企业资本结构的变动情况，对资本结构的调整情况及对股东收益可能产生的影响作出评价 （一）资产结构的具体分析评价 1、经营资产与非经营资产的比例关系（P93） 2、固定资产与流动资产的比例关系 （1）适中的固流结构政策。固流比例保持平均水平，盈利水平一般、风险程度一般 （2）保守的固流结构政策。流动资产比例较高，风险较低，盈利水平较低。 （3）激进的固流结构政策。固定资产比例较高，风险较高，盈利水平较高。 3、流动资产的内部结构 流动资产内部结构指组成流动资产的各个项目占流动资产总额的比重。分析流动资产结构，可以了解流动资产的分布情况、配置情况、资产的流动性及支付能力。 1、负债结构分析应考虑的因素 （1）负债结构与负债规模 （2）负债结构与负债成本 （3）负债结构与债务偿还期限（注意与现金流同步） （4）负债结构与财务风险 （5）负债结构与经济环境 （6）负债结构与筹资政策 2、典型负债结构分析评价 （1）负债期限结构分析评价 负债期限结构可以用流动负债比率和长期负债比率来表示，负债期限结构更能说明企业的负债筹资政策。 （2）负债方式结构分析评价 负债的取得方式包括银行信用、商业信用、应交款项等 （3）负债成本结构分析评价。 1、股东权益结构分析应考虑的因素 （1）股东权益结构与股东权益总量 （2）股东权益结构与企业利润分配政策 （3）股东权益结构与企业控制权 （4）股东权益结构与股东权益资金成本（利润留存形成的资金比重越大，股东权益资金成本就越低） （5）股东权益结构与经济环境 2、股东权益结构分析评价（P98） 注意：此处认为总资产与总资本在总额上一定相等，与主流观点不同 1、保守结构（