新时达、英飞拓、海源机械上市首日定价报告.docVIP

新时达、英飞拓、海源机械 新股上市首日定位分析报告 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 （仅供参考） 上市时间 股票代码 股票名称 发行价格 发行后摊薄市盈率(倍) 发行后每股净资产(元) 每股收益(元) 发行后净资产收益率(%) 002527 新时达 16 59.26 5.53 0.27 7.29% 002528 英飞拓 53.8 99.63 14.67 0.55 15.17% 002529 海源机械 18 48.25 6.38 0.37 5.79% 发行数量(万股) 上市数量(万股) 发行后股本(万股) 中签率(%) 主承销商 所属行业 上市首日定位（元） 5000 4000 20000 0.549 广发证券 工业自动化控制 15.5—17.2 3700 2963 14700 1.186 平安证券 通信设备制造业 68.4—72.9 4000 3200 16000 0.521 兴业证券 专用设备制造业 19.9—21.9 公 司 概 况 新时达 公司是国内最大的电梯控制系统配套供应商，微机控制主板（电梯控制系统的核心）的国内市场占有率近三年稳居行业第一，2009年国内市场占有率达15.4%。依托坚实的研发实力、稳定的产品质量、完善的服务体系以及良好的市场形象，公司赢得包括美国奥的斯、瑞士迅达、德国蒂森克虏伯、芬兰通力等国际著名电梯整机厂商在内的国内外众多优质客户的青睐，成为被全球排名前四位的电梯整机厂商认可并批量配套的国内电梯控制系统供应商。在电梯变频器市场上，公司是民族品牌中的优势企业，2009年国内市场占有率为7.47%，2008年度电梯专用变频器（含一体化电梯驱动控制器）销量较2007年度增长162.07%，2009年销量较2008年度增长159.77%。 英飞拓 公司为国内知名电子安防产品供应商：公司主要从事电子安防视频监控产品的研发、生产和销售，产品包括前端视频采集设备（快球、摄像机、云台摄像机）、后端控制和视频处理设备（矩阵及辅助设备、DVR、视频管理软件）、传输类产品（光端机）、出入口控制产品（门禁系统）；其中核心产品矩阵切换器、快球和光端机2008 年国内市场份额分别居第一位、第一位和第二位。根据美国FrostSullivan《综合安全》调查研究，全球视频监控市场需求将在2008 年至2014年间保持13%的年均复合增长率，预计2014 年将达到166 亿美元的市场需求规模；另，根据《中国公共安全》调研数据，2010-2014年我国视频监控市场容量年均复合增长率将达到23%，预计2014年达到470 亿元左右。 海源机械 公司是国内领先的液压成型装备专业制造商，是“绿色”建材解决方案的提供者，为国内外建材厂商提供技术方案和核心装备。公司在设立以来，即专业从事于机电液一体化压制成型装备及应用技术的自主创新，并始终围绕环保、节能、利废、减排等“绿色”适用领域不断开发适应市场需求、具有前瞻性的高新技术产品，行业归属于“十一五”期间国家重点扶持的装备制造业。目前，公司投向市场的有HF 系列墙体材料全自动液压压砖机、HP 系列陶瓷砖全自动液压压砖机、HC 系列耐火材料全自动液压压砖机等三大系列压机产品，国内行业排名分别为第一位、第三位和第一位。 募 集 资 金 投 向 新时达 本次募集资金数额将根据询价结果商定的发行价格确定，根据自身发展的需要，公司拟将首次公开发行股票募集资金用于以下三个项目： 序号 项目名称 投资总额 建设期（月） 1 电梯专用系列变频器扩建技术改造项目 5,788 12 2 电梯控制成套系统扩建技术改造项目 8,806 12 3 企业技术中心扩建项目 3,954 12 合计 - 18,548 - 上述三个项目预计投资总额为18,548万元，计划全部使用募集资金投资。 英飞拓 本次股票发行募集资金依轻重缓急用于以下项目： 序号 投资项目 预计投资额 建设期（月） 1 视频监控产品技改扩建项目 24,890 18 2 光端机系列产品技改扩建项目 9,810 18 3 营销网络建设项目 8,990 24 4 研发中心技改扩建项目 7,260 18 合计 50,950 海源机械 本次募集资金投向为全自动液压压砖机生产及研发基地建设项目投资计划，具体资金筹措计划如下： 项目名称 金额（万元） 资金筹措渠道 固定资产（含土地） 65,458 公司自有资金