国际结算第四系列.pptVIP

第四系列 国际贸易融资及创新 第四系列 国际贸易融资及创新 一、国际贸易融资概述 二、各种国际结算方式下的贸易融资 三、国际贸易融资的创新及发展趋势 一、国际贸易融资概述 含义 作用 国际贸易融资的含义 广义： 从总体上来看是泛指一切为开展或支持国际贸易而进行的各种信贷活动、信用担保活动及出口信用保险活动。 狭义：商业银行在国际贸易结算过程中提供的信贷活动。 国际贸易融资的作用 对银行来说 是有效运用资金的一种较为理想的方式 收益率高，利润丰厚 对企业来说 促成国际贸易的实现和增加融资的途径 汇付项下的融资 已发展出相关融资手段 TT出口发票融资 TT进口押汇业务 托收项下的融资 托收出口押汇 对出口商 卖方信贷 融通汇票(承兑信用额度) 对进口商 信用证项下的融资 出口商 打包放款与红条款信用证 出口押汇与票据贴现 卖方信贷 进口商 进口押汇 提货担保 利用假远期信用证融资 买方信贷 银行保函/备用信用证项下的融资 银行保函/备用信用证项下的出口押汇 银行保函/备用信用证项下的进口押汇 国际保理项下的融资 出口商：贸易融资 进口商：赊销结算 福费廷项下的融资 在延期付款的中长期大型设备贸易和巨额技术贸易中,出口商把经过进口商承兑的、并通常由进口商所在地银行担保的、期限在6 个月至10 年的远期汇票或本票，无追索权地通过出口商所在地银行或大型金融公司进行贴现，提前取得现款的一种集结算和融资为一体的方式。 二、各种结算方式下的贸易融资 1、票据在贸易融资中的应用 2、出口押汇和进口押汇 3、信用证项下的融资 票据在国际贸易融资中的应用 出口承兑信用额度 进口承兑信用额度 票据贴现 包买票据（福费廷） 讨论 在银行转帐体系高度发达的背景下，票据为何仍是国际结算的主要工具？ 出口承兑信用额度 （D/P） 进口承兑信用额度（D/P） 票据贴现 银行保留追索权地买入已经银行承兑、未到期的远期票据，为出口商提供短期资金融通的业务。 银行承兑汇票的产生 多见于国际贸易，国内贸易也有。 美国进口商需要从日本进口一批货物，90天后付款，双方约定了信用证的结算方式，并遵循UCP500。这项交易的过程如下：第一，美国进口商到美国A银行申请签发信用证，即要求A银行承担90天后付款的责任；第二，A银行收取一定的费用和保证金后，签发信用证，授权日本出口商开出以开证行A银行为付款人的远期汇票；第三，A银行将信用证寄给日本B银行， B银行收到信用证后，通知日本出口商；第四，日本出口商收到信用证后，发送货物，并签发商业汇票及附上货运单据，经由B银行寄给A银行要求承兑；第五，A银行审单无误后，在商业汇票上盖上承兑（Accepted)的印章，经由B银行退还给日本出口商。第六，A银行在美国进口商承诺付款后，把货运单据交给美国进口商。美国进口商凭货运单据取货，并按期付款给A银行。 美国银行盖上承兑印章的商业汇票就是银行承兑汇票。 日本出口商可持有到期向A银行收款或向B银行要求贴现，B银行也可持有到期或在货币市场上出售。 案例：票据掮客 如果你有一个亿的资金，可以甲公司的名义在一家股份制银行开一个对公户头，存成半年期的定期存款。然后找另一家企业乙（最好是自己的下属企业），甲乙两个公司之间签一单大约1亿元左右的贸易合同，并开出发票。甲企业以这1亿存款做质押，就可以从银行开出一张承兑汇票。通常，银行的人要打一个9.5折，也就是说能开出一张9500万元的承兑汇票。乙企业拿着汇票到另一家银行去贴现。这样就完成了一个循环。 由于贴现率大约为1.6‰，也就是说9500万资金半年贴现利息也就是76万(?)左右，而1亿银行存款半年的利率为1.98‰，利息约99万(?) ；操作一个循环，这中间大约就有将近20万元的套利。 票据融资井喷 央行数据显示，2009年2月份我国人民币各项贷款增加1.07万亿元，同比多增8273亿元，其中票据融资增加4870亿元，占到新增贷款额的45.5%。虽然票据融资增加额较1月份的6238亿元有所下降，但新增占比却在1月份38.51%的基础上再度攀升。 出口押汇和进口押汇 什么是出口押汇？ 跟单信用证下的议付与出口押汇的区别 什么是进口押汇？ 信托收据与进口押汇之间有何联系？ 如何理解出口押汇和进口押汇中的“押”？ 出口押汇 以出口商的汇票及/或单据作为抵押品，由押汇行垫款给出口商，然后将作为抵押品的汇票及/或单据寄至进口地所在银行收取货款归还垫款的融资方式。 托收项下的出口押汇 信用证项下的出口押汇 银行保函/备用信用证项下的出口押汇 思考 跟单