集团公司估值报告 .ppt

美国格林创投（香港）有限公司 估值报告 格林创投现有公司架构 格林创投之价值体现 格林创投为较早期进入中国金融领域之专业财务顾问公司，与中国多家金融及准金融机构建立长期的紧密合作关系，包括中国银联、中投担保信用有限公司、中国各大商业银行等 格林创投具有良好的中国政府关系，熟悉中国企业及中国市场 格林创投依靠自身的人脉资源，与中国西部信用担保有限公司结成了以股权为纽带的战略关系，格林创投通过股权置换的方式持有西部担保30%的股权 格林创投之价值体现 西部信用担保有限公司为中国西部最大的担保公司，通过其强大的股东背景资源，持有新华人寿保险有限公司(中国第四大人寿保险公司)17.51%的股权，持有西北租赁有限公司(中国商务部通过的九家融资租赁试点公司之一)95%的股权，持有渭南城市信用社(陕西省较大商业银行)13.61%的股权 格林创投通过与西部担保建立的合作关系，进行了一系列的对外投资，预见性的建立起境外资金进入中国大陆之金融、基础建设和高科技领域的良性通道，为格林创投带来可预期的极为可观的未来收益 格林创投之价值体现 西部信用担保有限公司、格林创投及霸菱亚洲投资有限公司合作成立“银通保有限公司”，专注对中国境内进行建立金融控股集团为目的之投资业务、中国银联境外代理业务、与新华人寿和中国银联合作开展信用卡业务、以及与中国各大公用事业机构合作建设付费系统业务 格林创投与新华人寿保险公司及东方集团(注：东方集团为中国民生银行的主要股东之一)合作成立之格林置业投资有限公司，成为北京紫金世纪项目(北京饭店扩展工程，2008奥运会指挥中心，含超五星酒店、写字楼、高级公寓、商场和国际会议中心)的主要投资人，北京紫金世纪项目总投资超过人民币40亿元 格林创投之对外投资架构(一) 格林创投之对外投资架构(二) 格林创投对外投资价值评估-银通保 根据西部担保与霸菱投资签定的投资协议：霸菱投资认可西部担保投入银通保之实物资产－新华人寿17.51%股权、西北租赁95%股权和渭南城市信用社13.61%股权的总价值为人民币11.22亿元；西部担保投入银通保上述资产，将持有银通保40%的股权。以此为依据计算，银通保的现有价值为28.05亿元 格林创投对外投资价值评估-银通保 新华人寿按每股4.2元，依其股本17.51%计算其价值为人民币8.83亿元；西北租赁按每股1.2元，依其股本95%计算价值为人民币2.28亿元；渭南城市信用社按每股1.1元，依其股本13.61%计算价值为人民币0.11亿元；即上述资产总价值为人民币11.22亿元 格林创投对外投资价值评估-银通保 根据格林创投与西部担保的协议，格林创投作为西部担保引入战略投资人的合作伙伴和财务顾问，将与西部担保共同持有银通保40%的股权，协助西部担保及银通保实现其发展战略，即西部担保和格林创投分别持有银通保20%的股权 格林创投投资银通保的现有价值为： 28.05×0.2+28.05×0.2×0.3=7.29亿元 格林创投对外投资价值评估-北京紫金世纪 根据格林置业与北京饭店合作成立的北京紫金世纪置业有限责任公司（北京紫金世纪项目开发商）的合同和章程约定，格林置业持有北京广场有限责任公司30%的股权，北京紫金世纪置业有限责任公司的注册资本金为人民币10亿元 格林创投在北京紫金世纪项目的现有投资价值为： 10×0.3×0.49=1.47亿元 格林创投价值评估 仅以格林创投对外投资之现有价值作为依据对格林创投进行价值评估，格林创投的价值为人民币8.76亿元，即合美元1亿元 格林创投在银通保及北京紫金世纪项目的现有投资价值为： 7.29+1.47=8.76亿元 格林创投未来投资收益－银通保（一） 根据银通保与中国银联的协议，银通保将成为中国银联在海外的总代理，每位中国大陆持有银联字样的银行卡在境外签帐，银通保可收取签帐金额1.3%的佣金，此佣金除0.3%用于终端维护及其他费用外，1%为银通保之实际收益，随着中国公民境外消费的逐年大幅增加，此收益的数字将极为庞大 根据世界旅游组织统计，中国2004年出境旅游的人数超过1600万人次，至2020年，中国出境旅游的人数将超过1亿人次，年平均增长达14%，以人均花费1200美元左右，至2020年，将产生1200亿美元的消费，如果20%以银联卡消费，则有240亿美元 保守估计中国居民境外消费有20%由银联卡签帐，自2006年起，银通保的年收益均超过人民币3亿元，至2010年,银通保的年收益将达人民币7亿元，即每年格林创投享有的收益即已超过7000万元 格林创投未来投资收益－银通保（二） 新华人寿将于2006年的年中至年底在香港发行Ｈ股，届时，银通保持有之新华人寿22.31%股权将成为流通股，依现时新华人寿管理层意见，发行价将在港币7－