银行经营管理学0.pptVIP

* * 第三节 资产负债管理策略 一、利率敏感性缺口管理 1、资产负债的利率敏感性 ——利息收入（成本）对市场利率变动的敏感程度 判断依据——资产负债在考察期内是否重新定价 2、资产负债的利率敏感性缺口 ——利率敏感性资产（RSA）与利率敏感性负债（RSL）的差额 敏感性缺口= RSA －RSL 敏感性比率= RSA/ RSL 利率敏感性缺口与净利息收入的关系 净利息收入（△NII）= RSA ×△i－RSL× △i 不变 下降 零 不变 上升 零 上升 下降 负 下降 上升 负 下降 下降 正 上升 上升 正 净利息收入 利率 缺口值 3、利率敏感性缺口的计量 （1）基本缺口= RSA －RSL （2）累积缺口=（RSA90 －RSL90）+ （RSA180 －RSL180） + （RSA270 －RSL270） + （RSA360 －RSL360） + （RSA360以上 －RSL360以上） （3）标准化缺口 考虑到RSA和RSL利率调节的基准利率及对基准利率变动的反应 的不同 标准化缺口的计量——对RSA和RSL设定一个基准利率，根据 RSA和RSL重新定价的变动率对基准利率的相对变动程 度，加权计算缺口值 例：某银行90天到期的短期贷款5000万元，CDS3200万元，均以90天国库券利率为基准利率。当基准利率上升10%时，短期贷款利率上升8%，CDS发行利率上升11%，银行的标准化缺口是多少？ 4、利率敏感性缺口的管理 （1）进取型策略 （2）防御型策略 敏感性缺口 负债 贷款 投资 扩大正缺口 延长期限 减少固定利率贷款 延长期限 上升 扩大正缺口 使期限最长 减少固定 利率贷款 使期限最长 高峰 扩大负缺口 扩大负缺口 使期限最短 缩短期限 限制固定 利率贷款 增加固定利率贷款 操作策略 谷底 下降 利率周期 二、久期管理 麦考莱久期与修正久期 1、利差的“免疫” 银行净值 ΔNPV = 资产市场价值 – 负债市场价值 ΔNPV / Δi = Δ(VA – VL) / Δi ΔNPV= [– DA × Δi /（1+i） × VA] – [– DL × Δi /（1+i） × VL] ΔNPV / Δ i = [1 / (1 + i)]( – DA VA + DL VL ) “免疫”条件 DA VA = DL VL 2、银行久期缺口管理 银行久期缺口 = 资产久期 – 负债久期 × 总负债 / 总资产 （1）久期缺口与银行净值 久期正缺口——利率变化与银行净值变化反相关 久期负缺口——利率变化与银行净值变化正相关 久期零缺口——利率变化与银行净值变化不相关 （2）久期缺口管理 第三章 商业银行资本管理 第一节 银行资本的构成 会计学意义上的资本——资产与负债的差额 使用期限意义上——银行永久支配的资金（双重资本） 产权资本——一级资本 债务资本——二级资本 一、普通股权 ——银行弥补经营损失的资金基础 1、普通股——银行资本的基本形式 无固定股息负担；可永久支配；银行信誉的基础 2、资本盈余（溢价） 3、未分配利润（留存利润）——税后利润分配给股东后的余额 ——银行增加自有资本的主要渠道 节约股票发行费用；增资不改变原股东对银行的控制； 股东可获税收优惠 4、股东储备账户 ——资本准备金+贷款损失准备金等 拨备与利润 拨备覆盖率 二、优先股 优点 ——不分散对银行的控制权 ——普通股东可获杠杆作用效果 ——无固定债务负担 ——破产清算时，若无剩余财产可不归还该股本 缺点 ——股息较债券利息高 ——税后支付股息 二、附属债务 优点 ——银行可获杠杆作用效果 ——利息支出可税前扣除 ——资金成本相对较低（不参加存款保险和缴纳存款准备金） ——破产清算时，若无剩余财