我国横向并购实行温和型垄断规制的理论分析研讨.pdfVIP

…… 一…一建国煎卿萝购塞行婆翌掣奎嗵摁劁昀理论坌堑 我国横向并购实行温和型垄断规制的理论分析 郑 翔① 摘 要：我国《反垄断法》正在制定过程中，从先后出台的几个反垄断法草案来 看，对企业经济力量集中的规定非常原则，也没有专门针对横向并购的规范。本文认 为我国对横向并购应实行温和型垄断规制。横向并购的经济影响是采用温和型垄断规 制模式的理论原因，我国现行的产业结构状态是采用温和型垄断规制模式的现实原因。 对横向并购采用温和型垄断规制模式的几点设想：(1)制定规范的横向并购指南；(2) 提高横向并购的反垄断审查的门槛；(3)运用合理原则对横向并购实施审查；(4)对 重大的横向并购案件应实行听证会制度。 关键词：并购 横向并购 反垄断法规制 1《引言 以并购双方产品与产业问的联系为依据，形形色色的企业并购可以被分为三类， 即横向并购、纵向并购和混合并购。其中横向并购因其对竞争的影响最为直接，成为 各国反垄断法中并购规制关注的重点。我国《反垄断法》制订过程中几经波折，从先 后出台的几个草案文本来看，立法者对一些根本性的理论问题摇摆不定。本文通过对 我国横向并购的基本情况的分析，提出考虑到横行并购的经济影响和我国产业结构的 现实，应该鼓励企业通过横向并购达到规模效应，对横向并购实行温和型垄断规制， 以期为我国反垄断立法提供参考。 ①郑翔，北京交通大学人文学院法律系副教授，北京海淀区上园村3号，10044 xzheng@bjtu．edu．cn。 论坛2007：战略并购 Forum LJiSii tions 2007 并购产业重组与网络协同MetgersAcq 2i我国横向并购垄断规制模式的选择 横向并购(Horizontal 是指在同一市场上产品或服务互相竞争的企业之问的并购。横向并购的主要特点是： 并购企业与目标企业生产相同的产品或提供相同的劳务，并且在其他生产经营、销售 环节具有相似性或互补性。企业间通过实施横向并购，能够充分利用并购后企业的规 模经济效应来扩大市场竞争力，达到在市场竞争中取胜的目的。与纵向并购和混合并 购相比，横向并购易形成垄断，降低整个经济的运作效率，因而一直是反垄断法规制 的重点。 从各国反垄断实践来看，垄断规制主要有两种模式，一种是严厉型规制模式，一 种是温和型规制模式。温和型反垄断制度是相对于严厉型反垄断制度而言的。一国的 反垄断制度是以本身违法原则为基点，还是以合理原则为核心，导致反垄断制度的严 厉与温和之差别。采用严厉型规制模式的反垄断法强调，凡形式上符合反垄断法的垄 断标准的，不问其实质上是否能推动经济发展、增进社会公共利益、使消费者得到实 惠，一概制裁。而采用温和型垄断规制模式的反垄断法通常要考虑垄断行为的动因与 影响后果，并不一定“见垄断必反”。而且在采用温和型垄断规制模式的反垄断制度 中，合理原则占有重要地位。¨。 对横向并购进行垄断规制的理论基础主要是反垄断法中的结构主义理论。反垄断 法上的市场结构主要指企业的市场地位和市场竞争垄断程度。反垄断法所保护的市场 结构，是指在同一市场上为维护有效竞争所必需的各种要素的总和，包括厂家数量多 少、规模大小以及产品的替代关系等。反垄断法所反对的垄断结构，是指同一市场上 厂家数量少、规模大或者是虽然厂家数量众多，但由于其生产的产品没有完全的替代 关系的一种市场结构。 结构主义的垄断规制模式“是指为了控制行业集中度而对行业集中状态进行规范 的垄断控制方式”。哈佛学派提出了“市场结构一市场行为一绩效”理论，认为市场结 构、市场行为和经济表现三者之间存在着联系，在市场障碍存在的情况下，寡头垄断 一旦建立起来，现有的企业将不再面临潜在竞争者的有效竞争，他们可以凭借已有的 优势地位和不断实施的战略行为，忍受较高的成本，维持较高的垄断价格，从而获取 垄断利润，造成效率的净损失。