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《股票上市规则》关联方的规定： 关联法人 （一）直接或者间接控制挂牌公司的法人（上市公司上一级） （二）由上述第（一）项法人直接或者间接控制的除上市公司及其控股子公司以外的法人；（平级） （三）上市公司的关联自然人直接或者间接控制的，或者由关联自然人担任董事、高级管理人员的除上市公司及其控股子公司以外的法人；（自然人原因导致） （四）持有上市公司5%以上股份的法人；（上级） （五）中国证监会、本所或者上市公司根据实质重于形式的原则认定的其他与上市公司有特殊关系，可能导致上市公司利益对其倾斜的法人。（特殊认定） * 关联自然人 （一）直接或间接持有挂牌公司5％以上股份的自然人； （二）挂牌公司董事、监事和高级管理人员； （三）直接或者间接控制挂牌公司的法人的董事、监事和高级管理人员； （四）第（一）项和第（二）项所述人士的关系密切的家庭成员，包括配偶、年满18周岁的子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母； * （五）中国证监会、本所或者挂牌公司根据实质重于形式的原则认定的其他与挂牌公司有特殊关系，可能导致挂牌公司利益对其倾斜的自然人。 （六）关联交易向前和向后追溯12 个月 与挂牌公司关联人签署的协议或者作出的安排，在协议或者安排生效后，或在未来十二个月内 ，过去十二个月内，曾经具有前述规定的情形之一的。 * 信隆行（870522） 信隆行（870522） * * 信隆行信息披露合规分享 新三板的定位 公司信息披露的总体要求 信息披露法规体系与披露框架 * 全国性的交易所一共8个，3个证券4个期货1个贵金属。全是国务院批准，可以放心交易的 。 中国金融期货交易所、上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、上海黄金交易所 全国中小企业股份转让系统（以下简称“全国股份转让系统”）是经国务院批准设立的第一家公司制证券交易场所，也是继上海证券交易所、深圳证券交易所之后第三家全国性证券交易场所。 板块 地域 功能 融资额（2016） 挂牌数（2016） 主板 中小板 创业板 上交所 深交所 IPO 再融资 交易 IPO1496亿 再融资（现金部分）1.18万亿 3052 新三板 全国中小企业股份转让系统 融资 转让 1405亿 1.02万 区域性股权转让市场 40家 上股交 苏股交等 融资 转让 2871亿 7.68万 * “对于新三板挂牌企业还需优化分层的制度和办法。新三板既要有苗圃功能，又要发挥土壤功能，让一批创新能力强，诚实可信，市场前景好的企业能够转板的就转板，不愿意转板的就在新三板里面绽放，这是未来中国资本市场的又一道风景线” ——刘士余 * 二、挂牌公司信息披露的总体要求 强制性披露 1、作用：保证投资者的知情权 2、杜绝信息披露不正当渠道，造成不公平 3、防止选择性（自愿性）披露 * 信息披露最低要求 1、对投资决策有重大影响的信息（一融孵化等） 在招股说明书、募集说明书、挂牌公告书与定期报告中，凡是对投资者做出投资决策有重大影响的信息，均应当披露。 2、对交易价格产生较大影响的重大事件（BAT等） 公司发生可能对挂牌公司证券及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件，投资者尚未得知时，挂牌公司应当通过临时报告立即进行披露，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的影响。 * 杜绝信息披露不正当渠道，造成不公平 信息披露义务人在公司网站及其他媒体发布信息的时间不得先于指定媒体，不得以新闻发布或者答记者问等任何形式代替应当履行的报告、公告义务，不得以定期报告形式代替应当履行的临时报告义务。对挂牌公司控股股东、实际控制人和信息披露义务人的行为进行监督。 * 公众公司信息披露的核心： 决策程序——合法、合规 对外披露——及时、真实 准确、完整、公平 * 公众公司信息披露的基本要求： 及时性:规定时限内披露最新状态（是指自起算日起或者触及披露时点的两个交易日内） 真实性:没有虚假陈述 准确性:没有误导性陈述 完整性:没有重大遗漏 * 公平性:避免选择性披露，不同的投资人 在同一时间得到相同信息。 挂牌公司通过业绩说明会、分析师会议、路演、接受投资者调研等形式就公司的经营情况、财务状况及其他事件与任何机构和个人进行沟通的，不得提供内幕信息。 * 挂牌公司信息披露的形式要求： 规范性:内容与格式统一、可比 易解性:文字要求简明易懂、中文 易得性:指定报纸、指定网站 * 挂牌公司披露信息的来源： 1、财务部门：利润、资产减值准备的计提 和转回、借款的发生和到期、担保的发生和损失等 2、法律部门：诉讼、合同的签订和终止等 3、下属子公司：以上各项事项 4、其他 * 挂牌公司内部信息通报制度：