存贷比计算口径调整对我行的影响分析-中国工商银行股份有限公司.PDFVIP

中国经济研究 2014.7.14第107期 存贷比计算口径调整对我行的影响分析 要点： 金融研究总监：詹向阳 总的来看，本次存贷比计算口径调整对我行的影响有限，从 城市金融研究所所长：周月秋 信贷投放总量来看，当前存贷比并不是制约我行信贷投放的 主要因素，我行发放贷款的能力在更大程度上受制于贷款规 国内宏观经济研究团队： 模和人民银行的窗口指导。 樊志刚 赵幼力 王小娥 朱 妮 杨荇 李露 孙含越 从币种结构来看，本外币分别计算存贷比将降低我行本币存 执笔：赵幼力朱妮 贷比，但由于外币存贷款占比较低，所以扣除后，对本币存 Youli.zhao@ 贷比的拉低作用有限。对本币从分子项的扣减来看，扣减“商 业银行发行的剩余期限不少于1年，且债权人无权要求银行 相关研究： 提前偿付的其他各类债券所对应的贷款”则有实质影响，此 20147/14《“微刺激”缓解中国经济 项扣减会小幅降低我行的存贷比。存款口径的调整暂无影 下行压力——2014年上半年中国宏 响。据业务部门测算，执行新口径后，我行存贷比考核指标 观经济金融走势、政策分析及未来 有望下降2-3个百分点左右。 展望》 2014/6/30《稳增长政策下经济短期 回暖定向宽松作用有限力度还需 加大——2014年6月国内经济、金融 动态月报》 2014/6/12《定向降准作用有限政 策还需加大力度——央行二次定向 降准简评》 重要声明：本报告中的原始数据来源于官 方统计机构和市场研究机构已公开的资 料，但不保证所载信息的准确性和完整性。 本报告（含标识和宣传语）的版权为中国 工商银行城市金融研究所所有，仅供我行 内部参阅，未经书面许可，任何机构和个 人不得以任何形式翻版、复制、刊登、上 网、引用或向其他人分发。 I 中国经济研究 2014.7.14第107期 目 录 一、当前形势下对存贷比进行调整的必要性……………………………………………………2 二、调整内容及其对商业银行的影响……………………………………………………………3 （一）调整内容……………………………………………………………………………………3 （二）计算口径调整的影响和政策意图…………………………………………………………3 三、对我行的实质影响跟踪………………………………………………………………………4 1 存贷比计算口径调整对我行的影响分析 为适应我国银行业资产负债结构多元化发展趋势，不断完善监管体系，并加大对经 济的“微刺激“力度，6月30日，银监会发布了《关于调整商业银行存贷比计算口径的 通知》，从2014年7月1日起实施。现将该通知对商业银行和我行的影响点评分析如下： 一、当前形势下对存贷比进行调整的必要性 存贷比作为主要的商业银行监管指标之一，在确保银行流动性安全和银行体系稳健 方面发挥了重要的作用，同时也是央行进行货币政策调控的辅助手段。但随着商业银行 资产负债结构、经营模式和金融市场的发展变化，“存贷比”的局限性逐渐凸显。首先， 在经济的下行期存贷比抑制信贷投放能力。2010年4季度至2014年1季度，商业银行 存贷比从64.5%上升为65.89%，离75%红线尚有一段距离；但从结构看，五大行里面交 行、中行存贷比超过70%，股份制银行里面民生、中信等贷存比在72%以上，而部分中 小城商行等的贷存比甚至更高，超过了监管红线，大行和股份制银行作为信用扩张主体， 存贷比监管压力减轻有利于其加速信贷投放。其次，存贷比并不是理