[经济学]第一节 财务报表分析概述.ppt

第一节 财务报表分析概述 “我每年都要阅读成千上万份财务报表……” ——（美）沃伦·巴菲特 一、财务报表分析的目的 财务分析是以 企业财务报告及其他相关资料为主要依据， 对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析， 反映企业在运营过程中的利弊得失和发展趋势， 为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。 财务分析的目的： 评价过去的经营业绩 衡量现在的财务状况 预测未来的发展趋势。 报表分析的主体有哪些？ 不同的分析主体，其分析的目标与内容是否一样？ 二、财务报表分析的内容 财务分析的主体，包括所有者、债权人、经理人员、政府机构等。 不同主体分析的侧重点也不一样。 投资人比较重视企业获利能力。 债权人更关注企业的偿债能力。 经理人员关心所有问题。 如资产运营能力、偿债能力、获利能力、发展能力等。 政府机构包括税务部门、工商管理部门、证券管理机构、会计监管机构和社会保障部门等。 他们使用财务报表是为了履行自己的监督管理职责，对报表的关注点也因身份不同而异。 你需要明白，你是谁？ 财务分析的基本内容 运营能力分析 获利能力分析 偿债能力分析 发展能力分析 三、财务报表分析的步骤 财务分析 不是一种有固定程序的工作 不存在唯一的通用分析程序，是一个研究和探索过程。 分析的具体步骤和程序，是根据分析目的由分析人员设计的。 一般步骤： 1．明确分析的目的； 2．收集有关的信息； 3．根据分析目的把整体的各个部分分割开来，予以适当组织，使之符合需要； 4．深入研究各部分的特殊本质； 5．进一步研究各个部分的联系； 6．解释结果，提供对决策有帮助的信息。 四、财务报表分析方法 （一）比较分析法 比较分析法是将两期或连续数期财务报告中相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。 分析引起变化的主要原因、变动的性质，预测企业未来的发展趋势 比较分析法的具体运用有三种方式： 1．重要财务指标的比较 它是将不同时期财务报告中的相同指标或比率进行比较，直接观察其增减变动情况及变动幅度，考察其发展趋势，预测其发展前景。 （1）定基动态比率。 它是以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的动态比率。 定基动态比率＝分析期数额÷固定基期数额 （2）环比动态比率。 它是以每一分析期的前期数额为基期数额而计算出来的动态比率。 环比动态比率＝分析期数额÷前期数额 【例11-1】定基与环比比率的计算与分析 2．会计报表的比较 会计报表的比较 是将连续数期的会计报表的金额并列起来，比较其相同指标的增减变动金额和幅度，据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。具体包括 资产负债表比较 利润表比较 现金流量表比较 3．会计报表项目构成的比较 它是以会计报表中的某个总体指标作为100％，再计算出其各组成项目占该总体指标的百分比，对各个项目百分比的增减变动进行分析比较，以此来判断有关财务活动的变化趋势。 对利润表项目构成分析时，以营业收入作为100%； 对资产负债表项目构成分析时，以资产为100%。 可以用于发现存在显著变化的项目，为进一步分析指明方向。 比较分析法时应注意的问题： 计算口径上必须一致； 需要剔除偶发性项目的影响； 应用例外原则. 对某项有显著变动的指标作重点分析。 【同步训练11-1】江南公司利润表构成项目分析 （二）比率分析法 比率分析法 是指利用财务报表中两项相关数值的比率揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。 比率分析主要有三种方法： 1．构成比率 构成比率又称结构比率 是某个经济指标的各个组成部分数值与总体数值的比率。 反映部分与总体的关系。 其计算公式为： 构成比率＝某个组成部分数额÷总体数额 流动资产结构分析 2．效率比率 效率比率 是某项经济活动中所费与所得的比率 反映投入与产出的关系。 营业利润率、资产报酬率等 3．相关比率 相关比率是 根据经济活动客观存在的相互依存、相互联系的关系，以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率。 反映有关经济活动的相互关系。 将流动资产与流动负债加以对比，计算出流动比率； 将经营活动现金净流量与流动负债对比，计算出经营现金流动负债比。 采用比率分析法时应注意几点： 对比项目的相关性。 对比口径的一致性。 衡量标准的科学性。 科学合理的对比标准有： ①预定目标； ②历史标准； ③行业标准； ④公认标准。 （三）因素分析法 因素分析法是 依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。 因素分析法具体有两种： 一是连环替代法； 二是差额分析法。 1．连环替代法 连环替代法是 将分析指标分解为各个可以计量的因素 并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值（通常