[财务管理]第十章+因子分析.pptVIP

本章内容 10.1 因子分析概述 10.2 因子分析的基本内容 10.3 因子分析的基本操作及案例 汇报什么？ 假定你是一个公司的财务经理，掌握了公司的所有数据，比如固定资产、流动资金、每一笔借贷的数额和期限、各种税费、工资支出、原料消耗、产值、利润、折旧、职工人数、职工的分工和教育程度等等。 如果让你向上面介绍公司状况，你能够把这些指标和数字都原封不动地摆出去吗？ 当然不能。 你必须要把各个方面作出高度概括，用一两个指标简单明了地把情况说清楚。 10.1 因子分析概述 10.1.1因子分析的意义 在实际问题的分析过程中，人们往往希望尽可能多的搜集关于分析对象的数据信息，进而能够比较全面的、完整的把握和认识它。于是，对研究对象的描述就会有很多指标。但是效果如何呢？如果搜集的变量过多，虽然能够比较全面精确的描述事物，但在实际建模时这些变量会给统计分析带来计算量大和信息重叠的问题。而消减变量个数必然会导致信息丢失和信息不完整等问题的产生。 因子分析是解决上述问题的一种非常有效的方法。它以最少的信息丢失，将原始众多变量综合成较少的几个综合指标（因子），能够起到有效降维的目的。 10.1.2因子分析的数学模型和相关概念 数学模型 假设原有变量有p个，分别用 表示，且每个变量的均值是0，标准差是1，现将每个原有变量用k（kp）个因子 的线性组合来表示，即： 在这个数学模型中，F称为公共因子，因为它出现在每个变量的线性表达式中，简称因子。因子可理解为高维空间中互相垂直的k个坐标轴；A称为因子载荷矩阵， 称为因子载荷，是第i个原始变量在第j个因子上的负荷； 称为特殊因子，表示原始变量不能被因子解释的部分。其均值为0，相当于多元线性回归模型中的残差。 因子分析的几个相关概念 1、因子载荷 在因子不相关的前提下，因子载荷是第i个变量与第j个因子的相关系数。因子载荷越大说明因子与变量的相关性越强，所以因子载荷说明了因子对变量的重要作用和程度。 2、变量共同度 变量共同度也称为公共方差。第i个变量的共同度定义为因子载荷矩阵中第i行元素的平方和，即： 可见：Xi的共同度反应了全部因子变量对Xi总方差的解释能力 3、因子的方差贡献 因子方差贡献是因子载荷矩阵中第j列元素的平方和，反映了第j个因子对原有变量总方差的解释能力。该数值越高，说明相应因子的重要性越高。 10.2 因子分析的基本内容 10.2.1因子分析的基本步骤 1、因子分析的前提条件； 因子分析的前提条件是原始变量之间应存在较强的相关关系。 2、因子提取； 3、使因子更具有命名可解释性； 4、计算各样本的因子得分。 1、Bartlett’s球度检验 以原有变量的相关系数矩阵为出发点，其假设相关系数为单位矩阵。 巴特利特球度检验的检验统计量根据相关系数矩阵的行列式计算得到，且近似服从卡方分布。如果该统计量的观测值比较大，且对应的概率P值小于给定的显著性水平a，则应拒绝原假设，认为原有变量适合进行因子分析。 2、计算反映象相关矩阵 3、KMO检验 KMO检验统计量是用于比较变量间简单相关系数和偏相关系数的指标。 该统计量取值在0-1之间，越接近于1说明变量间的相关性越强，原有变量适合做因子分析。 Kaiser给出了常用的KMO度量标准：0.9以上表示非常合适；0.8-0.9表示合适；0.7-0.8表示一般；0.6-0.7表示尚可；0.5-0.6表示不太合适；0.5以下表示极不合适。 10.2.3因子提取和因子载荷矩阵的求解 因子分析中有多种确定因子变量的方法，如基于主成分模型的主成分分析法和基于因子分析模型的主轴因子法、极大似然法、最小二乘法等。其中基于主成分模型的主成分分析法是使用最多的因子分析方法之一。下面以该方法为对象进行分析。 主成份分析法 主成份分析法通过坐标变换的手段，将原有的p个变量标准化后进行线性组合，转换成另一组不相关的变量y，即： 式中的系数按以下原则进行求解： （1） （2） 根据以上原则确定的变量依次为原始变量的第1、第2…第p个主成分。其中第一个主成分在总方差中所占比例最大，其余主成分在总方差中所占比例依次递减，即主成分综合原始变量的能力依次减弱。在主成份的实际应用中，一般只选取前面几个主成分即可，这样既减