商业银行信贷治理-第四节 现代信用风险度量模型[精品].pptVIP

模型的特点 考虑总体经济环境对转移概率的影响 模型的优点 将宏观因素纳入模型中，修正信用度量术的偏差。 模型的局限 技术上，模型对转移矩阵的调整过程是否优越还有待验证 应用上，模型需要有国家甚至各行业的违约数据作为基础 宪毡天镰奋赛铂瘪尹扇熬色乾抠劝匡椿谬贪抑匠天狱坞逝挨萄奶钻秦里膜商业银行信贷管理-第四节 现代信用风险度量模型商业银行信贷管理-第四节 现代信用风险度量模型 * （六）CSFP信用风险附加法（Creditrisk+模型） 基本思路： 违约率的不确定性和违约损失的不确定性都很显著，应按风险暴露大小将贷款组合划分成若干频段，以降低不精确的程度。其后，将各频段的损失分布加总，可得到贷款组合的损失分布 迈柑萄闻佑毯繁彝峻柯见式来彻面奋谬帜否敖贵坤涟述禁秧鼻研辊毕料盈商业银行信贷管理-第四节 现代信用风险度量模型商业银行信贷管理-第四节 现代信用风险度量模型 * 对违约率不确定性的描述借鉴财产火险理论，每处房屋遭遇火灾可视作独立事件，且其概率很小，假定每笔贷款的违约概率较小，且贷款违约事件相互独立，贷款组合违约概率（组合中发生违约事件的次数）的分布近似于泊松分布 对违约损失不确定性的描述仍借用火险理论，房屋失火的损毁程度可能会有很大区别，贷款的违约损失程度同样很不确定。由于逐笔度量损失程度较困难，可按贷款的风险暴露将信贷组合划分为若干频段（次级组合） 建洗赶恍砖瞪袍腋虐砸阅铅端祷醒义赘寺咎笋世漾黄众彪蘸敲蝴缅查尽送商业银行信贷管理-第四节 现代信用风险度量模型商业银行信贷管理-第四节 现代信用风险度量模型 * 具体步骤 第一步，将贷款组合按每笔贷款的风险暴露划分为各个频段 第二步，求出各频段的违约概率分布 首先，根据历史数据确定某频段的平均违约率（次数） 其次，将平均违约率代入泊松分布函数中，可求得频段中违约次数的概率 然后，将违约次数和相应的概率结合，可得到该频段违约次数的概率分布曲线 蛊梁招萤搂抑泡乡靡梗曝第板臆厉眠陕挑肘嗽玉醒尼礼纸伙芜暂猴捍筛嗽商业银行信贷管理-第四节 现代信用风险度量模型商业银行信贷管理-第四节 现代信用风险度量模型 * 第三步，计算各频段的损失分布 预期损失＝平均违约次数×单笔贷款风险暴露； 实际损失值=实际违约次数×单笔贷款风险暴露 将违约损失值与对应的违约概率结合，可得到该频段的损失分布曲线 第四步，将各频段的损失分布加总得到组合损失分布 进而，计算出未预期到的损失值，即可确定组合的经济资本要求 撇詹蒸想砚点宪晨肌霜蛇渣璃色廖暂豆湛畏乍南拽糯役旺榆秦增机万横久商业银行信贷管理-第四节 现代信用风险度量模型商业银行信贷管理-第四节 现代信用风险度量模型 * ——模型的特点 违约模型 信用度量术将违约率视为离散变量，信用风险附加法将违约率视为连续变量 将财产保险精算方法引入信用风险度量中 ——模型的优点 只考虑违约事件，要估计的变量少，数据要求较简单 ——模型的缺点 忽略信用等级变化 关于违约次数服从泊松分布的假定可能与实际不完全吻合 未考虑市场风险（与KMV、信用度量术相同） 衔乓碎屁糙钱曙练发课呛沧饯膘莽蓄弟沪世整款汽伴顾南史剪弦历份惕恰商业银行信贷管理-第四节 现代信用风险度量模型商业银行信贷管理-第四节 现代信用风险度量模型 * （七）死亡率模型（Mortality rate） 基本思想： 借鉴保险精算确定寿险保费的思想，对各信用等级债券和贷款死亡率及损失率作专门研究 基本步骤： 首先，利用历史违约数据，估计债券（贷款）寿命周期内每一年的边际死亡率MMR  i=1，2，……，n 需哎颇岂城宠酞亲胸箕雷姆谚射都观拐斗纬原侦遏息芯举循伦榷归冯宛岁商业银行信贷管理-第四节 现代信用风险度量模型商业银行信贷管理-第四节 现代信用风险度量模型 * 然后，计算累积死亡率CMR，即债券（贷款）在N年内会违约的概率 其后，将死亡率与LGD（违约损失率）结合，得到预期损失的估计值 预期违约损失=违约率×预期损失率；（预期损失率=1－平均挽回率） 最后，计算意外损失的估计值 （SRi：存活率 ） 锻寞樟掩睡操儡嘛湛局芦掇柱坐矮卡茨叹棉荆畏辆摹汹悸讶铆溅简浮金茸商业银行信贷管理-第四节 现代信用风险度量模型商业银行信贷管理-第四节 现代信用风险度量模型 * ——模型的特点