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The Natural’s Law- Key to Market Behavior上帝的右手- 實用技術分析工具書 編撰：游穎鴻 任職於保德信投信 E-mail: eric.yu@.tw 精華集 解讀K線 一根K線代表了開盤價、收盤價、日內最高價、日內最低價 均線 收盤價的移動平均線，常用的有週線、月線、季線、半年線 以量為師 量是人氣指標、也是價的先行指標，量增價揚、量縮價跌 KD指標 20以下黃金交叉是買進時機、80以上死亡交叉是賣出時機 費波南希數列 1,1,2,3,5,8,13,21,34,…是所有技術分析的數學基礎 黃金分割 將1分割成0.618與0.382，而這個比例有自然的魔力 波浪理論 Rule與Guideline會幫助您研判目前行情位置、下一波走向 趨勢線 當價格走勢形成趨勢軌道，就會在軌道內遊走直到被突破 甘氏角 有2/8,3/8,5/8,8/8,13/8等角度：是更有意義的趨勢線 百分比拉回 遇到回檔修正而下方沒有趨勢線支撐時，用來預測滿足點 型態學 型態確立之後，可以算出修正（或反彈）的滿足點位置 解讀K線 是紅K線或者是黑K線，由「收盤價減開盤價」是否為正來決定，而非「收盤價減前日收盤價」 紅K線大致上表示當天進場買股票的人是贏家，而黑K線則相反。 比如2004.3.24當日台股上漲41點，但屬於黑K線，因為當天開盤在6265點（前一日收盤價僅6172點）而收盤價卻只有6213點，雖比前一天上漲41點，但當天是開高走低的。 K線實例- 2002.11.15~2003.3.15期間的台股日線圖 均線 5日均線又稱為週線，代表的是過去一週內買家的平均成本，在強勢的多頭市場，往往沿著5日均線為支撐持續上攻。 20日均線（或21日均線）又稱為月線，代表的是過去一個月內買家的平均成本，在多頭市場下，當標的物連續漲勢受阻後、回檔修正，往往來到月線就會有支撐而反彈，所以多頭市場下的月線往往是買點。 60日均線（或65日均線）又稱為季線，往往多頭回檔修正的強勁支撐，若不幸又跌破季線，則看半年線（120日均線）或年線（250日均線）。 以量為師 林哲民,《TMBA雜誌》, 西元2002年元月號 量先價行、有量就有價、量是價的先行指標。 成交量（對大盤指數來說：成交值）是市場人氣指標。 股價是股票的自然重量，沒有人來承接的話，原本持有機會成本不斷增加，會有自然壓力拋棄等待，股價就會下跌。好比一架飛機要在空中維持一定高度需要不斷燃燒油料，而想要飛得更高就需要燃燒更多的油料，但若想要下跌的話：什麼都不必做。在股市中的油料就是資金動能。 成交量不足顯示人氣不足，缺乏資金動能，不會有大行情。 大盤指數上漲時，成交值放大是自然現象。 （例：45元的台積電股票成交100張，則成交值為450萬；當台積電股價漲到100元的時候，同樣想買100張，卻需要1000萬。） 若價格上漲，成交值萎縮，則為量價背離， 表示市場認同這個價格的人少，由少數人來推昇一個沒有被普遍認同的過高股價：後市通常將下跌！ 價漲量增、價跌量縮。通常成交量溫和放大時股價會溫和上揚，而爆出巨量時往往也是股價的高點；成交量萎縮時往往股價會下跌，跌到最低量的時候，往往也是最低價的買點。 RSI、KD、MACD、OBV指標 價的技術指標： RSI（Relative Strength Indicator） 當RSI值高於80表示超買、低於20表示超賣；有分6日（短均線）和12日（長均線）。短均線穿過長均線交叉往上稱為黃金交叉，交叉往下稱為死亡交叉。當RSI6與RSI12兩個值在20以下黃金交叉時為買進的時機、在80以上死亡交叉時為賣出的時機。 KD隨機指標（Stochastic） K值是短均線、D值是長均線，同樣要在20以下黃金交叉、或80以上的死亡交叉，才有參考價值。 MACD（Moving Average Convergence Divergence） 多頭時是正的，空頭時是負的，能表現出過去一段時間的多空趨勢，但對未來走勢的預測能力不如KD指標。 RSI、KD、MACD實例 過去半年的台股日線圖 RSI 要在20以下超跌區，短期(9日)均線與長期均線(14日)交叉往上（俗稱黃金交叉）時才有反彈向上的參考性；在80以上超漲區短均線穿過長均線（俗稱死亡交叉）才有向下修正的參考性。在20~80之間的交叉，參考性不足；如果股價橫向整理，RSI會自然回落到50附近。 費波南希數列 Leonardo Fibonacci,《算學》, 西元1202年 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144,….