金利科技中报点评汇兑损益影响公司业绩但标的公司维持高速发展.PDFVIP

公司研究 其他塑料制品 证券研究 报告 2016 年 09 月 05 日 公 金利科技 股票代码：002464.SZ 司 点 金利科技中报点评：汇兑损益影响公司业 目标价： 评 绩,但标的公司维持高速发展 当前股价： 67.68RMB 事 项 ： 报告期内，公司主营业务构成发生了重大变化，公司由原来的传统制造业转 投资评级 推荐 型为游戏电子商务平台企业。报告期内，实现营业收入 172,562,537.00 元， 比去年同期下降 14.29% ；利润总额46,799,777.05 元，比上年同期增长 评级变动 首次评级 140.40 % ；归属于上市公司股东的净利润46,467,571.19 元，比上年同期 增长 139.63%。 主要观点 证券分析师 1. 汇兑损益影响公司业绩,但标的公司维持高速发展 证券分析师：束海峰 a)实现营业收入 17,256.25 万元，比去年同期下降 14.29%，主要由原来 执业编号：S0360514060001 的传统制造业转型为游戏电子商务平台企业所致。 电话：010 邮箱：shuhaifeng@ b)财务费用5,201.38 万元，比去年同期上涨4,651.98%，主要是本期汇 兑损失增加所致,其中汇兑损益影响利润4,878.53 万元。 联系人：徐景春 c)一季报时预计的净利润是 3,300-5,000 万，实际归属于上市公司股东 的净利润4,646.76 万元，比去年同期上涨139.63%，属于区级上限。算 邮箱：xujingchun@ 上汇兑损益后，实际归属于上市公司股东的净利润9,525.29 万元。 公司基本数据 d)重组后的主营业务电子商务占比营收96.55%，毛利率高达86.59%。 总股本(万股) 14,559 e)重组子公司香港摩伽实现净利润 111,198,197.73 元,预计能完成全年 流通A 股/B 股(万股) 14,559/- 承诺净利润39,466,570 欧元。 资产负债率(%) 50.8 每股净资产(元) 7.1 2. 欧洲游戏市场与国内存在巨大差异,造就MMOGA 高速成长 市盈率(倍) a)欧洲游戏市场与国内存在巨大差异。 市净率(倍) 12 个月内最高/最低价