事宜 将首次公开招股配售部分的股份重新分配至公开认购部分.PDFVIP

香港交易所指引信 HKEX-GL91 – 18 （2018 年2 月） 事宜 將首次公開招股配售部分的股份重新分配至公開認購部分 上市規則 《主板規則》第18 項應用指引（「第18 項應用指引」） 《GEM規則》第6 項應用指引（「GEM規則第6 項應用指引」）1 相關刊物 HKEX-GL90 -18 （2018 年2 月）– 首次公開招股的靈活定價機制 HKEX-GL85-16 — 根據《上市規則》向關連客戶以及現有股東或其 緊密聯繫人配售股份 HKEX-LD60-1 、HKEX-LD60-2 — 第18 項應用指引所述豁免的適 用情況 指引提供 首次公開招股諮詢及項目組 重要提示：本函不凌駕《上市規則》的規定，亦不取代合資格專業顧問的意見。 若本函與《上市規則》存在衝突或有不一致的地方，概以《上市規則》為準。有 關《上市規則》或本函的詮釋，可以保密方式向上市部查詢。 1. 目的 1.1 儘管首次公開招股有時的確大受公開認購部分的投資者熱捧，聯交所希望 可以確保這部分的投資者，即使遇上配售部分需求薄弱以致認購不足時， 亦不會硬被配售股份而受到不公對待 。 1.2 本指引信旨在加強保障認購公開認購部分股份的投資者，對機構及專業投 資者不論原因而未接納的股份轉而分配給他們的股數設置上限。 1 2018 年2 月15 日生效 1 1.3 本指引訂明，首次公開招股上市申請人除根據第18 項應用指引或GEM規 則第6 項應用指引 ，或經與聯交所協定根據經修訂第18 項應用指引或經 修訂GEM規則第6 項應用指引 2 的規定外，可在什麼其他情況下(i) 將股 份從配售部分重新分配至公開認購部分（「配售部分重新分配」） ，又 或(ii)將股份超額分配至公開認購部分 （「公開部分超額分配」）。 2. 相關《上市規則》條文及詮釋 2.1 《主板規則》第2.03 條／《GEM 規則》第2.06 條規定 （其中包括）， 證券的發行及銷售須是以公平及有序的形式進行。 2.2 第18 項應用指引第4.2 段／GEM 規則第6 項應用指引第4 段對公開認 購部分獲超額認購15 倍或以上時將股份分配至公開認購部分有明確的最 低比率規定，但對於其他情況包括公開認購部分獲超額認購倍數低於 15 倍下的分配則未有條文觸及 。 2.3 第18 項應用指引第4.3 段／GEM規則第6 項應用指引第5 段訂明，上市 申請人如授予包銷商超額分配選擇權，包銷商可自行將行使該超額分配選 擇權而發行的任何股份分配予公開認購部份及配售部份。超額分配股份的 3 額度，須限於超額分配選擇權 或發售量分配選擇權的金額 。 2.4 上市決策HKEX-LD60-1 及HKEX-LD60-2 載有聯交所會考慮授出第18 項應用指引豁免的情況 。 2 申請人可向聯交所申請有別於第18 項應用指引或GEM 規則第6 項應用指引的回撥機制。若 聯交所授出豁免，申請人必須在招股章程中披露所有詳情 。 3 根據上市決策HKEx-LD26-3 ，超額分配選擇權通常不超過首次發售規模的15% 。 2 3. 指引 3.1 進行配售部分重新分配及公開部分超額分配（如有）後分配至公開認購部 分的股數 ，以下列兩項的較低者為限 （「分配上限」）： 4 (a) 不超過原先分配給公開認購部分的股數的兩倍 ；或 (b) 不超過總發售股份的30%5 ； 3.2 倘首次公開招股包含發售價範圍，最終發售價必須定於指示性發售價範圍 的下限或指引信《HKEX-GL90-18 -